Net Migration and State Labor Market Dynamics
Abstract
I present a simple model of migration in which the net migration rate into a state depends on the expected present value of labor market conditions and amenities. I show that though this is a common model, existing empirical estimates do not separately identify the underlying parameters. The identification problem can be thought of as an omitted variable bias because no explicit measure of expected future labor market conditions is included. I use state-level data to estimate empirical models in which the underlying parameters are identified. I find that high wages and low unemployment encourage in-migration, but that the omitted variable bias can be large. For example, when I control for future conditions in one model, the strength of the relationship between current wages and net migration is less than half as large. I integrate the migration model into a simple labor supply and demand framework and use my estimates of the migration model to simulate a labor market's response to permanent and transitory demand shocks. In the short run, net migration responds more to permanent shocks and current wages and employment rates respond more to transitory ones.
F T e K t n s N e t M 1 T h a n k s t o l e i s c h m a n , a n h a n k s a l s o t o r n O n t a r i o , W a n s a s C i t y , a n o t h a n k B o b T o t n e c e s s a r i l y e n d c o m m e n t s i g r a t i o n a n d S t a t e L a b o r M a r k e t D y n a m i c s 1 J o s h u a H o j v a t G a l l i n M a r c h , 1 9 9 9 K e v i n M u r p h y , D e r e k N e a l , S h e r w i n R o s e n , S t e v e D a v i s , C h a r l e s d D a n S i c h e l f o r a d v i c e , c o m m e n t s , a n d u s e f u l c o n v e r s a t i o n s . s e m i n a r p a r t i c i p a n t s a t C h i c a g o , R o c h e s t e r , T e x a s A & M , W e s t i s c o n s i n , H a v e r f o r d , t h e F e d e r a l R e s e r v e B a n k s o f C h i c a g o , D a l l a s , d S t . L o u i s , a n d t h e F e d e r a l R e s e r v e B o a r d . I w o u l d e s p e c i a l l y l i k e o p e l . T h e v i e w s p r e s e n t e d a r e s o l e l y t h o s e o f t h e a u t h o r a n d d o r e p r e s e n t t h o s e o f t h e F e d e r a l R e s e r v e B o a r d o r i t s s t a (cid:11) . P l e a s e t o j g a l l i n @ f r b .g o v .
I a a p i n I p e e t a d a t w A b s t r a c t p r e s e n t a s i m p l e m o d e l o f m i g r a t i o n i n w h i c h t h e n e t m i g r a t i o n r a t e i n t o s t a t e d e p e n d s o n t h e e x p e c t e d p r e s e n t v a l u e o f l a b o r m a r k e t c o n d i t i o n s n d a m e n i t i e s . I s h o w t h a t t h o u g h t h i s i s a c o m m o n m o d e l , e x i s t i n g e m i r i c a l e s t i m a t e s d o n o t s e p a r a t e l y i d e n t i f y t h e u n d e r l y i n g p a r a m e t e r s . T h e d e n t i (cid:12) c a t i o n p r o b l e m c a n b e t h o u g h t o f a s a n o m i t t e d v a r i a b l e b i a s b e c a u s e o e x p l i c i t m e a s u r e o f e x p e c t e d f u t u r e l a b o r m a r k e t c o n d i t i o n s i s i n c l u d e d . u s e s t a t e - l e v e l d a t a t o e s t i m a t e e m p i r i c a l m o d e l s i n w h i c h t h e u n d e r l y i n g a r a m e t e r s a r e i d e n t i (cid:12) e d . I (cid:12) n d t h a t h i g h w a g e s a n d l o w u n e m p l o y m e n t n c o u r a g e i n - m i g r a t i o n , b u t t h a t t h e o m i t t e d v a r i a b l e b i a s c a n b e l a r g e . F o r x a m p l e , w h e n I c o n t r o l f o r f u t u r e c o n d i t i o n s i n o n e m o d e l , t h e s t r e n g t h o f h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n c u r r e n t w a g e s a n d n e t m i g r a t i o n i s l e s s t h a n h a l f s l a r g e . I i n t e g r a t e t h e m i g r a t i o n m o d e l i n t o a s i m p l e l a b o r s u p p l y a n d e m a n d f r a m e w o r k a n d u s e m y e s t i m a t e s o f t h e m i g r a t i o n m o d e l t o s i m u l a t e l a b o r m a r k e t ’ s r e s p o n s e t o p e r m a n e n t a n d t r a n s i t o r y d e m a n d s h o c k s . I n h e s h o r t r u n , n e t m i g r a t i o n r e s p o n d s m o r e t o p e r m a n e n t s h o c k s a n d c u r r e n t a g e s a n d e m p l o y m e n t r a t e s r e s p o n d m o r e t o t r a n s i t o r y o n e s .
1 N a s l (cid:13) K h m a s m m t a a i o o s M c o f I n t r o d u c t i o n a t i o n a l - l e v e l m e a s u r e s o f e c o n o m i c p e r f o r m a n c e s u c h a s a g g r e g a t e w a g e s n d u n e m p l o y m e n t r a t e s m a s k m u c h g e o g r a p h i c v a r i a t i o n . T h i s i s n o t a t a t i c p h e n o m e n o n , w i t h s o m e s t a t e s p e r m a n e n t l y d o i n g b e t t e r a n d o t h e r s a g g i n g . S t a t e e c o n o m i c f o r t u n e s c o n v e r g e , b u t w i t h s u b s t a n t i a l s h o r t r u n u c t u a t i o n s a l o n g t h e w a y ( B a r r o a n d S a l a - i - M a r t i n , 1 9 9 1 ; B l a n c h a r d a n d a t z , 1 9 9 2 ) . S i m i l a r l y , a g l a n c e a t n a t i o n a l - l e v e l p o p u l a t i o n d a t a g i v e s n o i n t o f t h e d e m o g r a p h i c c h u r n i n g t h a t g o e s o n e a c h y e a r a s t h e r e s u l t o f h u a n m i g r a t i o n ( G r e e n w o o d , 1 9 8 5 ) . T h e s e t w o f e a t u r e s o f t h e U n i t e d S t a t e s n d o t h e r n a t i o n a l e c o n o m i e s a r e l i n k e d i n w a y s t h a t e c o n o m i s t s h a v e b e e n t u d y i n g f o r d e c a d e s . T w o q u e s t i o n s a p p e a r r e p e a t e d l y : H o w s e n s i t i v e i s i g r a t i o n t o r e g i o n a l d i (cid:11) e r e n c e s i n l a b o r m a r k e t c o n d i t i o n s ? W h a t r o l e d o e s i g r a t i o n p l a y i n e l i m i n a t i n g t h e s e d i (cid:11) e r e n c e s ? M o s t e m p i r i c a l s t u d i e s o f n e t m i g r a t i o n a r e b a s e d o n v a r i a t i o n s o f a s i m p l e h e o r e t i c a l m o d e l i n w h i c h n e t m i g r a t i o n t o a n a r e a d e p e n d s o n t h e c u r r e n t n d e x p e c t e d f u t u r e v a l u e o f l i v i n g t h e r e . T h a t i s , m i g r a t i o n i s t r e a t e d l i k e n i n v e s t m e n t . T h o u g h t h i s h a s b e e n r e c o g n i z e d s i n c e S j a a s t a d ( 1 9 6 2 ) , t h e n v e s t m e n t n a t u r e o f m i g r a t i o n h a s b e e n l a r g e l y i g n o r e d i n e m p i r i c a l s t u d i e s f n e t m i g r a t i o n . T o e s t i m a t e t h e m o d e l , m o s t a u t h o r s h a v e u s e d s t a t e r C e n s u s d i v i s i o n d a t a t o r e g r e s s n e t m i g r a t i o n o n l a b o r m a r k e t v a r i a b l e s u c h a s w a g e s a n d u n e m p l o y m e n t ( G r e e n w o o d e t a l . , 1 9 9 1 ; P i s s a r i d e s a n d c M a s t e r , 1 9 9 0 ) . S o m e a u t h o r s a l s o i n c l u d e n o n - m a r k e t v a r i a b l e s s u c h a s l i m a t e a n d o t h e r a m e n i t i e s ( B a r r o a n d S a l a - i - M a r t i n , 1 9 9 1 ) . T h e s e a n d t h e r a u t h o r s a c k n o w l e d g e t h a t a s a n i n v e s t m e n t , t h e m i g r a t i o n d e c i s i o n i s o r w a r d l o o k i n g . T h e y d o n o t , h o w e v e r , e x p l i c i t l y a c c o u n t f o r t h i s i n t h e i r 1
1 e m p i r i c a l w o r k . I n t h i s p a p e r I s h o w t h a t b e c a u s e t h e y i g n o r e t h i s a s p e c t o f t h e t h e o r y , e x i s t i n g e m p i r i c a l s t u d i e s o f n e t m i g r a t i o n d o n o t p r o p e r l y i d e n t i f y t h e u n d e r l y i n g p a r a m e t e r s o f t h e t h e o r e t i c a l m o d e l . I p r o p o s e a n d i m p l e m e n t a n a l t e r n a t i v e e m p i r i c a l s t r a t e g y t o s o l v e t h i s p r o b l e m . W h a t i s g a i n e d b y i d e n t i f y i n g t h e p a r a m e t e r s o f t h e m i g r a t i o n m o d e l ? T h e t h e o r y p r e d i c t s t h a t m i g r a t i o n w i l l r e s p o n d d i (cid:11) e r e n t l y t o s h o c k s t h a t d i (cid:11) e r i n t h e i r p e r s i s t e n c e a n d p r e d i c t a b i l i t y . T h e s e r e s p o n s e s w i l l a (cid:11) e c t l o c a l l a b o r m a r k e t s t h r o u g h l a b o r s u p p l y . W e s h o u l d t h e r e f o r e a l s o e x p e c t t h a t l a b o r m a r k e t v a r i a b l e s s u c h a s w a g e s a n d e m p l o y m e n t r e s p o n d d i (cid:11) e r e n t l y t o p e r m a n e n t a n d t r a n s i t o r y s h o c k s . I n d e e d , T o p e l ( 1 9 8 6 ) f o u n d e v i d e n c e f o r t h e s e t y p e s o f e (cid:11) e c t s . B u t w e n e e d e s t i m a t e s o f a l l t h e u n d e r l y i n g p a r a m e t e r s o f t h e m i g r a t i o n m o d e l t o e x a m i n e h o w m i g r a t i o n a n d l a b o r m a r k e t v a r i a b l e s r e s p o n d t o d i (cid:11) e r e n t k i n d s o f s h o c k s . T h u s t o g e t t h e l a b o r m a r k e t r i g h t w e n e e d t o g e t m i g r a t i o n r i g h t . T h e r e s t o f t h i s p a p e r i s o r g a n i z e d a s f o l l o w s . I n S e c t i o n ( 2 ) I p r e s e n t a s i m p l e m o d e l o f n e t m i g r a t i o n t h a t i s e s s e n t i a l l y i d e n t i c a l t o t h o s e i n B a r r o a n d S a l a - i - M a r t i n ( 1 9 9 5 ) a n d G r e e n w o o d e t a l . ( 1 9 9 1 ) . I s h o w w h y p r e v i o u s e m p i r i c a l m o d e l s s u c h a s G r e e n w o o d e t a l . ( 1 9 9 1 ) , B a r r o a n d S a l a - i - M a r t i n ( 1 9 9 1 ) , a n d P i s s a r i d e s a n d M c M a s t e r ( 1 9 9 0 ) d o n o t s e p a r a t e l y i d e n t i f y t h e u n d e r l y i n g p a r a m e t e r s o f t h e t h e o r e t i c a l m o d e l . T h e i d e n t i (cid:12) c a t i o n p r o b l e m c a n b e t h o u g h t o f a s a n o m i t t e d v a r i a b l e b i a s b e c a u s e a r e l e v a n t v a r i a b l e , t h e 1 I n a s e p a r a t e , b u t r e la t e d , s t r a n d o f r e s e a r c h , B a r t ik ( 1 9 9 1 ) , B la n c h a r d a n d K a t z ( 1 9 9 2 ) , a n d E b e r t s a n d S t o n e ( 1 9 9 2 ) fo c u s o n u n d e r s t a n d in g t h e jo in t b e h a v io r o f lo c a l la b o r m a r k e t v a r ia b le s s u c h a s w a g e s , u n e m p lo y m e n t r a t e s , a n d la b o r fo r c e p a r t ic ip a t io n r a t e s . T h e y d o n o t s t u d y m ig r a t io n d ir e c t ly , b u t in fe r it s b e h a v io r fr o m t h e le v e l o f e m p lo y m e n t a n d r a t e s o f u n e m p lo y m e n t a n d la b o r fo r c e p a r t ic ip a t io n . 2
e M d n o h t m c m e t f F i u u m t j s u m x p e c t e d f u t u r e v a l u e o f l i v i n g i n a n a r e a , i s o m i t t e d f r o m t h e e s t i m a t i o n . y a l t e r n a t i v e e m p i r i c a l s t r a t e g y (cid:13) o w s d i r e c t l y f r o m t h e t h e o r y . I f m i g r a t i o n e p e n d s o n t h e v a l u e o f l i v i n g i n a n a r e a , n e x t p e r i o d ’ s m i g r a t i o n d e p e n d s o n e x t p e r i o d ’ s v a l u e . T h u s , t h e o n e - y e a r - a h e a d n e t m i g r a t i o n r a t e i s a m e a s u r e f t h e f u t u r e v a l u e . T h i s s t r a t e g y h a s b e e n u s e d t o e x a m i n e i n v e s t m e n t i n o u s i n g ( T o p e l a n d R o s e n , 1 9 8 8 ) a n d e d u c a t i o n ( R y o o a n d R o s e n , 1 9 9 7 ) . I n S e c t i o n ( 3 ) I d i s c u s s t h e d a t a a n d e c o n o m e t r i c i s s u e s i n v o l v e d i n e s i m a t i n g t h e m o d e l s . I u s e s t a t e - l e v e l d a t a f r o m 1 9 7 6 t o 1 9 9 6 , i n c l u d i n g e a s u r e s o f s t a t e l a b o r d e m a n d s h i f t s a s i n s t r u m e n t s , t o e s t i m a t e e m p i r i a l m o d e l s o f n e t m i g r a t i o n . I u s e s t a t e w a g e s a n d u n e m p l o y m e n t r a t e s t o e a s u r e l o c a l l a b o r m a r k e t c o n d i t i o n s . T o p r o v i d e a b a s i s f o r c o m p a r i s o n , I s t i m a t e d m o d e l s s i m i l a r t o t h o s e f o u n d i n t h e l i t e r a t u r e . M y e s t i m a t e s o f h e s e u n i d e n t i (cid:12) e d m o d e l s a r e s i m i l a r t o e x i s t i n g w o r k . T h e y a r e q u i t e d i f e r e n t , h o w e v e r , f r o m m y n e w , i d e n t i (cid:12) e d , e s t i m a t e s o f t h e m i g r a t i o n m o d e l . o r e x a m p l e , i n a m o d e l w i t h o u t u n e m p l o y m e n t , t h e e (cid:11) e c t o f c u r r e n t w a g e s s m o r e t h a n h a l v e d w h e n I c o n t r o l f o r f u t u r e c o n d i t i o n s . I n a m o d e l w i t h n e m p l o y m e n t , t h e e (cid:11) e c t o f c u r r e n t w a g e s i s l a r g e r a n d t h e e (cid:11) e c t o f c u r r e n t n e m p l o y m e n t i s s m a l l e r w h e n I c o n t r o l f o r f u t u r e c o n d i t i o n s . T o i l l u s t r a t e w h y w e n e e d t o i d e n t i f y t h e p a r a m e t e r s , I i n t e g r a t e t h e i g r a t i o n m o d e l i n t o a s i m p l e l a b o r s u p p l y a n d d e m a n d f r a m e w o r k i n S e c i o n ( 4 ) . T h e f u l l m o d e l i s s i m i l a r t o c a p i t a l a c c u m u l a t i o n m o d e l s w i t h a d u s t m e n t c o s t s ( A b e l , 1 9 8 1 ) . H e r e , t h e p o p u l a t i o n s t o c k r e p l a c e s t h e c a p i t a l t o c k a n d t h e e m p l o y m e n t r a t e r e p l a c e s t h e c a p i t a l u t i l i z a t i o n r a t e . T h e p o p l a t i o n a n d e m p l o y m e n t r a t e p r o v i d e t h e t w o m a r g i n s a l o n g w h i c h a l a b o r a r k e t c a n a d j u s t , a n d t h e t y p e o f s h o c k s d e t e r m i n e s t h e t y p e o f a d j u s t - 3
m m t s o g t f 2 I p u n s w t t e H e n t . I u s e m y e s t i m a t e s o f t h e m i g r a t i o n p a r a m e t e r s t o s i m u l a t e h o w n e t i g r a t i o n , w a g e s , a n d e m p l o y m e n t r a t e s r e s p o n d t o p e r m a n e n t a n d t r a n s i o r y s h o c k s . I n t h e s h o r t r u n , n e t m i g r a t i o n r e s p o n d s m o r e t o p e r m a n e n t h o c k s a n d c u r r e n t w a g e s a n d e m p l o y m e n t r a t e s r e s p o n d m o r e t o t r a n s i t o r y n e s . O f p a r t i c u l a r i n t e r e s t i s t h a t h i g h c u r r e n t w a g e s a n d l o w c u r r e n t m i r a t i o n a r e c o n s i s t e n t i f a s h o c k i s e x p e c t e d t o b e t r a n s i t o r y . T h o u g h t h e h e o r y p r e d i c t s t h i s , e x i s t i n g e m p i r i c a l s t u d i e s o f n e t m i g r a t i o n d o n o t a l l o w o r s u c h a r e s p o n s e . I c o n c l u d e i n S e c t i o n ( 5 ) . E m p i r i c a l M o d e l s o f N e t M i g r a t i o n s t a r t w i t h a s i m p l e m o d e l i n w h i c h t h e n e t m i g r a t i o n r a t e i n t o a s t a t e i s r o p o r t i o n a l t o t h e v a l u e o f l i v i n g t h e r e r e l a t i v e t o o u t s i d e a l t e r n a t i v e s . I 2 s e s t a t e s a s m y u n i t o f o b s e r v a t i o n b e c a u s e o f d a t a a v a i l a b i l i t y . L e t t h e e t m i g r a t i o n r a t e b e t h e r a t i o o f n e t m i g r a t i o n t o t h e b a s e p o p u l a t i o n a n d t a n d i n d e x s t a t e a n d t i m e . T h e n ~ m (cid:13) E V (cid:22) ; = ( (cid:0) ~ ) ( 1 ) s t t s t t ~ m V s h e r e i s t h e n e t m i g r a t i o n r a t e a n d i s t h e v a l u e o f l i v i n g i n s t a t e a t s t s t t (cid:22) (cid:13) i m e . T h e v a l u e o f o u t s i d e a l t e r n a t i v e s i s g i v e n b y ~ a n d i s w h a t I c a l l t 3 h e m i g r a t i o n r e s p o n s e . 2 S e e H o jv a t - G a llin ( 1 9 9 8 ) fo r a d e s c r ip t io n o f m e t r o p o lit a n a r e a d a t a a n d r e s u lt s . 3 B o t h t h e o r y a n d e m p ir ic a l w o r k s u g g e s t t h a t t h e m ig r a t io n d e c is io n v a r ie s b y a g e , d u c a t io n , a n d o t h e r d e m o g r a p h ic g r o u p s ( G r e e n w o o d , 1 9 8 5 ; T o p e l, 1 9 8 6 ; B o u n d a n d o lt z e r , 1 9 9 6 ) . I ig n o r e t h e s e c o m p lic a t io n s h e r e . 4
~V I a s s u m e t h a t c a n b e w r i t t e n a s s t 1 j ~ ~ (cid:12) v (cid:30) (cid:17) ; V ( + + ~ ) ( 2 ) = s ;t j s s ;t j s t + + X j = 0 v (cid:12) w h e r e i s m o s t o f t e n a m e a s u r e o f l o c a l l a b o r m a r k e t c o n d i t i o n s , i s a s t ~(cid:30) d i s c o u n t f a c t o r , i s a s t a t e e (cid:11) e c t t h a t c a p t u r e s t h e r o l e p l a y e d b y (cid:12) x e d s (cid:17) a m e n i t i e s , a n d ~ m e a s u r e s o t h e r o m i t t e d s t a t e s p e c i (cid:12) c f a c t o r s , s u c h a s t a x s t 4 v r a t e s , t h a t c a n c h a n g e o v e r t i m e . M o s t r e s e a r c h e r s i n c l u d e i n a m e a s u r e s t o f r e a l w a g e s o r i n c o m e . O t h e r s a l s o i n c l u d e u n e m p l o y m e n t a n d h o u s i n g p r i c e s . S t i l l o t h e r s i n c l u d e e x p l i c i t m e a s u r e s o f a r e g i o n ’ s a m e n i t i e s ( B a r r o a n d S a l a - i - M a r t i n , 1 9 9 1 a n d 1 9 9 5 ) . H i g h w a g e s , l o w u n e m p l o y m e n t , a n d l o w 5 h o u s i n g p r i c e s s h o u l d e n c o u r a g e i n m i g r a t i o n . L a t e r , I w i l l u s e w a g e s a n d t h e u n e m p l o y m e n t r a t e t o m e a s u r e l a b o r m a r k e t c o n d i t i o n s . M y p r i m a r y g o a l i s t o e s t i m a t e t h e u n d e r l y i n g p a r a m e t e r ’ s o f t h e m o d e l , (cid:13) (cid:12) a n d . M o s t r e s e a r c h e r s h a v e c o n s i d e r e d t h e f o l l o w i n g e m p i r i c a l m o d e l : m a L v (cid:30) (cid:22) (cid:17) ; = ( ) + + + ( 3 ) s t s t s t s t a L (cid:30) (cid:22) w h e r e ( ) i s a p o l y n o m i a l i n t h e l a g o p e r a t o r , c a p t u r e s s t a t e e (cid:11) e c t s , s t (cid:17) c a p t u r e s y e a r e (cid:11) e c t s , a n d i s a n e r r o r t e r m . T h i s s a y s t h a t n e t m i g r a t i o n s t d e p e n d s o n c u r r e n t a n d l a g g e d m e a s u r e s o f l o c a l l a b o r m a r k e t a n d n o n m a r k e t c o n d i t i o n s . 4 T h is fo r m u la t io n in c lu d e s t h e v a lu e o f fu t u r e m ig r a t io n if a ll s t a t e s m a in t a in n o n - z e r o p o p u la t io n . T h is is b e c a u s e t h e m a r g in a l m o v e r is in d i(cid:11) e r e n t b e t w e e n s t a y in g a n d m o v in g in a n y p e r io d . T h e r e fo r e w e c a n ju s t lo o k a t t h e w a g e s t r e a m t h a t a c c r u e s t o s t a y e r s . T h is s im p le fo r m a ls o a v o id s c o m p lic a t io n s t h a t a r is e fr o m m o r e in v o lv e d m o d e ls t h a t in c lu d e s a v in g s o r (cid:12) n it e life t im e s . 5 F a llin g h o u s in g p r ic e s c o u ld in h ib it o u t - m ig r a t io n o f h o m e o w n e r s . 5
c t c E w E a o m a g t o T E s t i m a t i o n i s s u e s a s i d e , w h a t d o t h e p a r a m e t e r s m e a s u r e ? H o w a r e t h e a L (cid:13) (cid:12) o e (cid:14) c i e n t s i n ( ) r e l a t e d t o a n d ? T o a n s w e r t h i s , w e m u s t r e t u r n o t h e u n d e r l y i n g t h e o r e t i c a l m o d e l . S u p p o s e e x p e c t e d f u t u r e l a b o r m a r k e t o n d i t i o n s c a n b e p r e d i c t e d f r o m p a s t v a l u e s : E v c L v : = ( ) ( 4 ) t s ;t j j s t + q u a t i o n s 1 , 2 , a n d 4 c a n b e c o m b i n e d t o y i e l d 1 j ~ m (cid:13) (cid:12) c L v (cid:30) E (cid:17) (cid:22) = [ ( ( ( ) + + ~ ) (cid:0) ~ ] ( 5 ) s t j s t s t s ;t j t + X j = 0 1 ~ (cid:13) (cid:30) s j (cid:13) (cid:12) E (cid:17) (cid:13) (cid:22) ; (cid:13) d L v + ~ (cid:0) ~ = ( ) + t s ;t j t s t + X (cid:12) 1 (cid:0) j = 0 h e r e 1 j d L (cid:12) c L : ( ) = ( ) j X j = 0 d L c L s a c h c o e (cid:14) c i e n t i n ( ) i s a c o m b i n a t i o n o f t h e c o e (cid:14) c i e n t s i n t h e ( ) j (cid:12) d L a L n d . S o e v e n i f I k n o w t h e o r d e r o f ( ) , a n d c h o o s e ( ) s o t h a t t h e i r a L (cid:13) (cid:12) r d e r s m a t c h , t h e c o e (cid:14) c i e n t s i n ( ) d o n o t m e a s u r e a n d . T h e y i n s t e a d (cid:13) (cid:12) c L s e a s u r e c o m b i n a t i o n s o f , , a n d t h e ( ) . O f c o u r s e , i f t h e o r d e r s o f j L d L ( ) a n d ( ) d i (cid:11) e r , t h e i d e n t i (cid:12) c a t i o n p r o b l e m i s w o r s e . C o n s i d e r t h e f o l l o w i n g s i m p l e e x a m p l e . S u p p o s e a r e g i o n ’ s r e a l w a g e , w i v e n b y , i s a s u (cid:14) c i e n t s t a t i s t i c f o r l o c a l l a b o r m a r k e t c o n d i t i o n s a n d s t (cid:26) h a t i t f o l l o w s a n A R ( 1 ) w i t h p a r a m e t e r . T h e n t h e j - s t e p - a h e a d f o r e c a s t v w f = i s s ;t j s ;t j + + j E w (cid:26) w : = ( 6 ) t s ;t j s t + h i s c a n b e s u b s t i t u t e d i n t o E q u a t i o n s 1 a n d 2 , t h e m i g r a t i o n m o d e l , t o g e t 6
c E p (cid:13) t f t T T T d e i u r r e n t q u a t i o r o v i d e (cid:12) , , a n c L h e ( j (cid:13) o r . A s a i o n 2 . h i s c a h i s s u o p r o x e (cid:12) n e s x p e c t a n f o r m a m i g r a t i o n i n t e r m s o f t h e c u r r e n t w a g e : 1 ~ (cid:13) (cid:13) (cid:30) s j (cid:12) E (cid:17) m w (cid:13) ~ (cid:0) = + + t s ;t j s t s t + X (cid:12) (cid:26) (cid:12) 1 (cid:0) 1 (cid:0) j = 0 n 7 m a k e s i t c l e a r t h a t t h e c o e (cid:14) c i e n t o n c u r r e n (cid:13) (cid:12) a n e s t i m a t e o f o r . R a t h e r , i t p r o v i d e s a p a r t i c u (cid:26) d . I f o n e i s w i l l i n g t o t a k e a s t a n d o n h o w e x p e c t s (cid:12) ) f r o m E q u a t i o n 4 , a n d t h e v a l u e o f , o n e c o u l d n a l t e r n a t i v e , I c a n t a k e a d v a n t a g e o f t h e r e c u r s i v e T h e v a l u e o f l i v i n g i n a s t a t e c a n b e r e w r i t t e n a s ~ ~ ~ V v (cid:30) (cid:17) (cid:12) V : = + + ~ + s t s t s s t s ;t + 1 n b e s u b s t i t u t e d i n t o E q u a t i o n 1 t o y i e l d ~ m (cid:13) v (cid:12) E m (cid:13) (cid:30) (cid:13) (cid:12) (cid:22) (cid:22) = + + + ( ~ (cid:0) ~ ) s t s t t s ;t s t t + 1 + 1 g g e s t s t h a t I e s t i m a t e m (cid:13) v (cid:12) E m (cid:30) (cid:22) (cid:17) : = + + + + s t s t t s ;t s t s t + 1 y f o r t h e e x p e c t e d f u t u r e n e t m i g r a t i o n r a t e , I u s e (cid:15) m E m (cid:17) (cid:0) s ;t s ;t t s ;t + 1 + 1 + 1 t h e o n e - s t e p - a h e a d f o r e c a s t e r r o r a n d a s s u m e t h a t (cid:15) t i o n s r a t i o n a l l y . T h i s i m p l i e s t h a t i s o r t h o g s ;t + 1 t i o n . 7 (cid:13) (cid:22) : ~ ( 7 ) t t w a g e s d o e s n o t l a r c o m b i n a t i o n o f a t i o n s a r e f o r m e d , i n p r i n c i p l e s o l v e s t r u c t u r e o f E q u a - ( 8 ) (cid:13) (cid:17) : + ~ ( 9 ) s t ( 1 0 ) t h e f a c t t h a t ( 1 1 ) p e o p l e f o r m t h e i r t o n a l t o a l l t i m e
T d m p t t m j t e E t E e r M a b w S u b s t i t u t i n g E q u a t i o n 1 1 i n t o 1 0 y i e l d s m (cid:13) v (cid:12) m (cid:30) (cid:22) (cid:23) = + + + + ( 1 2 ) s t s t s ;t s t s t + 1 (cid:23) (cid:17) (cid:12) (cid:15) : = (cid:0) s t s t s ;t+ 1 h u s t h e n e t m i g r a t i o n r a t e d e p e n d s o n a s t a t e ’ s c u r r e n t l a b o r m a r k e t c o n i t i o n s , c u r r e n t a m e n i t i e s , a n d t o m o r r o w ’ s e x p e c t e d n e t m i g r a t i o n , w h i c h e a s u r e s t h e e x p e c t e d v a l u e o f l i v i n g t h e r e t o m o r r o w . E q u a t i o n 1 2 h e l p s i l l u s t r a t e t h e n a t u r e o f t h e i d e n t i (cid:12) c a t i o n p r o b l e m i n v r e v i o u s s t u d i e s . I f o n l y i s i n c l u d e d , a s i n G r e e n w o o d e t a l . ( 1 9 9 1 ) , t h e n s t h e p r o b l e m c a n b e t h o u g h t o f a s a n o m i t t e d v a r i a b l e b i a s . E q u a t i o n 1 2 s h o w s h a t f u t u r e m i g r a t i o n s h o u l d b e i n c l u d e d t o c o n t r o l f o r e x p e c t e d f u t u r e l a b o r v a r k e t c o n d i t i o n s . I f i t i s l e f t o u t , t h e n t h e c o e (cid:14) c i e n t o n d o e s n o t c a p t u r e s t u s t t h e e (cid:11) e c t o f c u r r e n t c o n d i t i o n s . T o t h e e x t e n t t h a t c u r r e n t c o n d i t i o n s e l l u s s o m e t h i n g a b o u t f u t u r e c o n d i t i o n s , t h e c o e (cid:14) c i e n t a l s o p i c k s u p t h e 6 (cid:11) e c t o f e x p e c t e d f u t u r e c o n d i t i o n s o n c u r r e n t m i g r a t i o n . B y e s t i m a t i n g q u a t i o n 1 2 , w e c a n a v o i d t h i s i d e n t i (cid:12) c a t i o n p r o b l e m a n d s e p a r a t e l y i d e n t i f y h e u n d e r l y i n g p a r a m e t e r s . I n t h e n e x t s e c t i o n I d i s c u s s h o w I e s t i m a t e d q u a t i o n 1 2 . I n t h e f o l l o w i n g s e c t i o n , I s h o w w h y w e n e e d t h e e s t i m a t e s t o x a m i n e h o w m i g r a t i o n a n d l a b o r m a r k e t v a r i a b l e s , s u c h a s t h e w a g e r a t e , e s p o n d t o d i (cid:11) e r e n t k i n d s o f s h o c k s . 6 s t v I f la g s o f a r e in c lu d e d b u t fu t u r e m ig r a t io n is e x c lu d e d , a s in P is s a r id e s a n d M c a s t e r ( 1 9 9 0 ) , t h e n t h e m o d e l is s t ill m is s p e c i(cid:12) e d a n d c a n s t ill b e t h o u g h t o f a s h a v in g n o m it t e d v a r ia b le b ia s p r o b le m . T h e c o e (cid:14) c ie n t o n c u r r e n t c o n d it io n s w ill s t ill p ic k u p o t h t h e e (cid:11) e c t o f c u r r e n t c o n d it io n s a n d t h e p a r t o f f u t u r e c o n d it io n s t h a t is c o r r e la t e d it h c u r r e n t c o n d it io n s o n c e w e h a v e a c c o u n t e d fo r t h e e (cid:11) e c t o f t h e la g s . 8
3 D a t a a n d E s t i m a t i o n T o c o m p a r e t h e i d e n t i (cid:12) e d m o d e l t o t h o s e t h a t h a v e b e e n e s t i m a t e d i n t h e p a s t , I e s t i m a t e d t h e f o l l o w i n g t w o e m p i r i c a l m o d e l s : m a v b m (cid:30) (cid:22) (cid:23) = + + + + ( 1 3 ) s t s t s ;t s t s t + 1 m a v (cid:30) (cid:22) (cid:23) = + + + ( 1 4 ) s t s t s t s t 7 u s i n g s t a t e d a t a f r o m 1 9 7 6 t o 1 9 9 6 . N o t e t h a t E q u a t i o n 1 4 d o e s n o t i n c l u d e m . T h i s p r o v i d e s a c o m p a r i s o n t o t h e m o d e l s t h a t h a v e b e e n e s t i m a t e d s ;t+ 1 i n t h e p a s t a n d h e l p s h i g h l i g h t t h e i d e n t i (cid:12) c a t i o n p r o b l e m I m e n t i o n e d a b o v e . I u s e d w a g e s a n d t h e u n e m p l o y m e n t r a t e t o c a p t u r e s t a t e l a b o r m a r k e t c o n d i t i o n s . T h e M a r c h C P S p r o v i d e s d a t a o n i n c o m e , w e e k s w o r k e d , a n d s t a t e o f r e s i d e n c e f o r e a c h p e r s o n i n t h e s a m p l e . F r o m t h e s e d a t a I c a l c u l a t e d e a c h p e r s o n ’ s l o g w e e k l y w a g e . I u s e d t h e C P I - U s e r i e s f r o m t h e B u r e a u o f L a b o r S t a t i s t i c s ( B L S ) f o r t h e f o u r C e n s u s r e g i o n s o f t h e U . S . T h i s p r o v i d e s a r o u g h c o r r e c t i o n f o r s t a t e c h a n g e s i n t h e p r i c e l e v e l . T h e B L S r e p o r t s t h e c i v i l i a n 8 u n e m p l o y m e n t r a t e f o r e a c h s t a t e . S e e t h e D a t a A p p e n d i x f o r d e t a i l s . W h y s h o u l d m i g r a n t s c a r e a b o u t u n e m p l o y m e n t ? I n a s i m p l e l a b o r m a r k e t c l e a r i n g m o d e l , t h e r e i s n o u n e m p l o y m e n t a t a l l a n d t h e w a g e i s a s u (cid:14) - 7 T h e M a r c h C P S d o e s n o t s e p a r a t e ly id e n t ify e a c h s t a t e p r io r t o 1 9 7 6 . 8 T h e a v e r a g e w a g e o r u n e m p lo y m e n t r a t e in a s t a t e m a y n o t p r o v id e a m e a s u r e o f la b o r m a r k e t c o n d it io n s t h a t a r e r e le v a n t t o t h e a v e r a g e m ig r a n t . F o r in s t a n c e , s h ift s in t h e c o m p o s it io n o f a s t a t e ’s w o r k fo r c e m a y a (cid:11) e c t t h e a v e r a g e w a g e e v e n if t h e w a g e t h a t is r e le v a n t t o t h e a v e r a g e m ig r a n t d o e s n o t c h a n g e . I n H o jv a t - G a llin ( 1 9 9 8 ) I c o n s t r u c t e d a lt e r n a t iv e m e a s u r e s o f w a g e s a n d t h e u n e m p lo y m e n t r a t e . F o r in s t a n c e , I c o r r e c t e d fo r s t a t e s ’ d e m o g r a p h ic c o m p o s it io n . I a ls o a llo w e d w a g e s in \ c lo s e " s t a t e s , d e (cid:12) n e d in t e r m s o f lo n g - r u n g r o s s m ig r a t io n , t o m a t t e r m o r e t h a n t h o s e in \ fa r " s t a t e s . T h e r e s u lt s a r e n o t s e n s it iv e t o t h e s e a lt e r n a t iv e w a g e m e a s u r e s . 9
c t f G i t u e m h i m a r r s i s t e w t i e n t s t a t i s t i c f o r l a b o r m a r k e t o p p o r t u n i t i e s . B u t s o m e s t u d i e s h a v e f o u n d h a t u n e m p l o y m e n t p l a y s a r o l e i n d e t e r m i n i n g m i g r a t i o n e v e n a f t e r t h e e f e c t o f w a g e s h a s b e e n t a k e n i n t o a c c o u n t ( P i s s a r i d e s a n d M c M a s t e r , 1 9 9 0 ; a b r i e l e t a l . , 1 9 9 3 ) . T h e r e a r e s e v e r a l p o s s i b l e e x p l a n a t i o n s f o r t h i s . F i r s t , f w a g e s a r e m e a s u r e d w i t h e r r o r , u n e m p l o y m e n t c a n h e l p p r e d i c t m i g r a i o n b e c a u s e i t i n e (cid:11) e c t g i v e s u s a n o t h e r \ o b s e r v a t i o n " o f w a g e s . S e c o n d , n e m p l o y m e n t c a n p l a y a r o l e i n n o n - m a r k e t - c l e a r i n g m o d e l s . T h i r d , u n m p l o y m e n t c a n s i g n a l t h e p r o b a b i l i t y o f (cid:12) n d i n g e m p l o y m e n t i n a s e a r c h 9 o d e l . F i n a l l y , p e r h a p s w a g e s a r e a s u (cid:14) c i e n t s t a t i s t i c , b u t u n e m p l o y m e n t a s a s t a t i s t i c a l l y s i g n i (cid:12) c a n t e (cid:11) e c t i n l i n e a r m o d e l s b e c a u s e o f n o n - l i n e a r i t i e s n t h e t h e o r e t i c a l r e l a t i o n s h i p . S i n c e I a m i n t e r e s t e d i n t h e l i n k s b e t w e e n l a b o r m a r k e t c o n d i t i o n s a n d i g r a t i o n , I u s e d n e t m i g r a t i o n r a t e s f o r p e o p l e a g e d 1 6 t o 6 4 ; p e o p l e i n t h i s 1 0 g e r a n g e w i l l h a v e s t r o n g e r l a b o r f o r c e a t t a c h m e n t s . I c o n s t r u c t e d t h e a t e s f r o m d a t a o n p o p u l a t i o n b y a g e , d e a t h r a t e s , a n d f o r e i g n i m m i g r a t i o n a t e s . S e e t h e D a t a A p p e n d i x f o r d e t a i l s . E q u a t i o n 1 3 a n d 1 4 s u (cid:11) e r f r o m a t y p i c a l e n d o g e n e i t y b i a s ; t h e r i g h t - h a n d m i d e v a r i a b l e s a r e c o r r e l a t e d w i t h t h e e r r o r t e r m . I n a d d i t i o n , w h e n s ;t + 1 (cid:23) (cid:17) (cid:12) (cid:15) s i n c l u d e d i n E q u a t i o n 1 3 , t h e e r r o r t e r m = (cid:0) w i l l u s u a l l y b e s t s t s ;t+ 1 (cid:17) e r i a l l y c o r r e l a t e d e v e n i f i s n o t b e c a u s e i n n o v a t i o n s t o m i g r a t i o n a t t i m e s t a r e p a r t o f t h e f o r e c a s t e r r o r o f e x p e c t a t i o n s t h a t w e r e f o r m e d t h e p e r i o d 9 L a b o r t u r n o v e r m a y b e a b e t t e r m e a s u r e ( F ie ld s , 1 9 7 9 ) . 1 0 T h is a g e r a n g e m a y s t ill c o n t a in m a n y p e o p le w it h w e a k t ie s t o t h e la b o r fo r c e . F o r x a m p le , s t u d e n t s a n d r e t ir e e s m a y n o t r e s p o n d t o s t a t e d i(cid:11) e r e n c e s in w a g e s in t h e s a m e a y a s t h e a v e r a g e w o r k e r . I n H o jv a t - G a llin ( 1 9 9 8 ) I fo u n d t h a t r e s t r ic t in g t h e s a m p le t o h o s e a g e d 2 4 t o 5 5 d id n o t s ig n i(cid:12) c a n t ly c h a n g e t h e r e s u lt s . 1 0
b w l c i s t a ( b c o w p f M c T b e f o r e ( T o p e l a n d R o s e n , 1 9 8 8 ; C u m b y e t a l . , 1 9 8 3 ; H a n s e n , 1 9 8 2 ) . T o d e a l i t h t h e s e p r o b l e m s , I e s t i m a t e d t h e m o d e l s u s i n g G M M w i t h a s e t o f s t a t e a b o r m a r k e t d e m a n d s h i f t e r s a s i n s t r u m e n t s . T h e i n s t r u m e n t s t a k e a d v a n t a g e o f d i (cid:11) e r e n c e s a c r o s s s t a t e s i n i n d u s t r i a l o m p o s i t i o n . T h e y a r e b a s e d o n t h e i d e a t h a t i f n a t i o n a l e m p l o y m e n t i n a n n d u s t r y i s g r o w i n g f a s t , t h e n s t a t e s i n w h i c h t h e i n d u s t r y m a k e s u p a l a r g e h a r e o f t o t a l e m p l o y m e n t s h o u l d h a v e f a s t e m p l o y m e n t g r o w t h . I a r g u e t h a t h i s c a p t u r e s a l a b o r d e m a n d s h i f t t h a t i s c o r r e l a t e d w i t h s t a t e - l e v e l w a g e s n d u n e m p l o y m e n t r a t e s b u t u n c o r r e l a t e d w i t h s h o c k s t o m i g r a t i o n . I c o n s t r u c t e d t h e i n s t r u m e n t s u s i n g a t e c h n i q u e s i m i l a r t o D a v i s e t a l . 1 9 9 7 ) . I a l l o w e d n a t i o n a l l e v e l i n d u s t r y e m p l o y m e n t g r o w t h t o b e d r i v e n y t w o s o u r c e s : c h a n g e s i n t h e r e a l p r i c e o f o i l a n d \ e v e r y t h i n g e l s e , " a n d o n s t r u c t e d i n s t r u m e n t s b a s e d o n e a c h o f t h e s e s o u r c e s o f v a r i a t i o n . F o r e a c h i f t e n i n d u s t r i e s , I e s t i m a t e d it t t (cid:0) 1 G E O I L P R O I L P R (cid:12) (cid:18) (cid:18) (cid:16) i : : ; = + + + = 1 1 0 i i i it 0 1 it G E i h e r e i s t h e e m p l o y m e n t g r o w t h r a t e i n i n d u s t r y f r o m t h e B L S E m t O I L P R l o y m e n t a n d E a r n i n g s p r o g r a m a n d i s t h e g r o w t h r a t e o f t h e P P I o r c r u d e o i l r e l a t i v e t o t h e P P I f o r a l l (cid:12) n i s h e d p r o d u c t s . T h e i n d u s t r i e s a r e i n i n g , G o v e r n m e n t , C o n s t r u c t i o n , P r i m a r y M e t a l s , S e r v i c e s , M o t o r V e h i l e s , F i n a n c e , I n s u r a n c e , a n d R e a l E s t a t e , O t h e r M a n u f a c t u r i n g , T r a d e , a n d r a n s p o r t a t i o n , C o m m u n i c a t i o n s , a n d P u b l i c U t i l i t i e s . T h e n , t o c o n s t r u c t m y i n s t r u m e n t s , I w e i g h t e d e a c h i n d u s t r y ’ s r e s p o n s e y i t s e m p l o y m e n t s h a r e f o r e a c h s t a t e , (cid:3) . T h a t i s , is t ^ ^ (cid:0) O i l O I L P R O I L P R (cid:18) (cid:18) = (cid:0) ( + ) (cid:3) s t i t i t is t 0 1 1 X i 1 1
I y t f m e c o e T i l o j t G i i r t r G r o w t h (cid:16) : = (cid:3) s t it is t X i c a l c u l a t e d t h e s h a r e s u s i n g a l i n e a r i n t e r p o l a t i o n b e t w e e n d e c e n n i a l c e n s u s e a r s t o e l i m i n a t e c y c l i c a l c h a n g e s i n e m p l o y m e n t s h a r e s w h i l e r e t a i n i n g t h e i r r e n d s . B e f o r e u s i n g t h e m f o r e s t i m a t i o n , I a l s o d e v i a t e d t h e i n s t r u m e n t s r o m t h e i r s t a t e a n d y e a r m e a n s . O i l G r o w t h T h o u g h I e x p e c t t h a t a n d m e a s u r e l a b o r d e m a n d s h i f t s , t h e y a y n o t . T o e x a m i n e t h i s i s s u e , I r a n s t a t e - l e v e l O L S r e g r e s s i o n s o f t h e O i l G r o w t h n d o g e n o u s v a r i a b l e s o n s i x l a g s o f a n d f o u r l a g s o f . T a b l e 1 o n t a i n s t h e r e s u l t s . T h e r e p o r t e d n u m b e r s a r e t h e s u m s o f t h e c o e (cid:14) c i e n t s n e a c h l a g a n d t h e r e f o r e m e a s u r e e a c h i n s t r u m e n t ’ s c u m u l a t i v e e (cid:11) e c t ( D a v i s t a l . , 1 9 9 7 ) . I a l s o s c a l e d t h e v a r i a b l e s b y t h e i r s t a n d a r d d e v i a t i o n s f r o m a b l e 2 t o h e l p c o m p a r e m a g n i t u d e s . T h e m a i n p o i n t t o t a k e f r o m t h e t a b l e s t h a t t h e r e g r e s s i o n s s u p p o r t t h e i d e a t h a t t h e i n s t r u m e n t s m e a s u r e s t a t e a b o r d e m a n d s h i f t s . W a g e s a n d m i g r a t i o n m o v e i n t h e s a m e d i r e c t i o n , a n d p p o s i t e u n e m p l o y m e n t , i n r e s p o n s e t o c h a n g e s i n t h e i n s t r u m e n t s . T h i s i s 1 1 u s t a s w e w o u l d e x p e c t i f t h e i n s t r u m e n t s m e a s u r e d d e m a n d s h i f t s . E s t i m a t e s o f t h e p a r a m e t e r s o f t h e m i g r a t i o n m o d e l , t h e m a i n r e s u l t s o f h e p a p e r , a r e i n p r e s e n t e d T a b l e 3 . I e s t i m a t e d t h e e q u a t i o n s u s i n g i t e r a t e d O i l G r o w t h M M ( I T G M M ) u s i n g s i x l a g s o f a n d f o u r l a g s o f . T h e m o d e l s n c l u d e s t a t e a n d y e a r e (cid:11) e c t s . C o l u m n s 1 a n d 2 c o n t a i n e s t i m a t e s o f m o d e l s n w h i c h l a b o r m a r k e t c o n d i t i o n s a r e m e a s u r e d b y e a c h s t a t e ’ s a v e r a g e l o g e a l w a g e . C o l u m n s 3 a n d 4 i n c l u d e u n e m p l o y m e n t . C o l u m n s 2 a n d 4 i n c l u d e 1 1 A n o il p r ic e s h o c k w ill h a v e d i(cid:11) e r e n t e (cid:11) e c t s in d i(cid:11) e r e n t s t a t e s . E v e n t h e d ir e c t io n o f h e e (cid:11) e c t c a n d i(cid:11) e r . F o r e x a m p le s u p p o s e t h e p r ic e o f o il in c r e a s e d . R e la t iv e w a g e s w o u ld is e in \ o il s t a t e s " lik e T e x a s a n d fa ll in s t a t e s lik e M ic h ig a n . 1 2
N o fe c G r (cid:3) (cid:3) T C u m u la t iv e E (cid:11) e c ( F iv e L a g s ) O il G r o w t h 2 R 2 R P a r t ia l y t e s : T h e m o d e l is t s . S t a n d a r d e r r o r s a o w th m e a s u r e r e g io n a : - S ig n i(cid:12) c a n t a t 0 5 . P a b l e 1 : F i r s t R e la t iv e W a g e (cid:3) (cid:3) (cid:0) :6 7 4 : ( 0 5 7 ) (cid:3) (cid:3) :0 9 6 : ( 0 5 3 ) :8 8 5 :1 2 6 6 1 O (cid:14) = s t = 1 i k P r e in p a r e n t h e s e l la b o r d e m a n d 2 R a r t ia l is d e (cid:12) n t S t a g e R e g r e s U n e m p lo y m e n t R a t e (cid:3) (cid:3) :2 6 3 : ( 0 4 2 ) (cid:3) (cid:3) (cid:0) :1 7 2 : ( 0 3 9 ) :7 2 6 :0 7 8 4 2 il (cid:0) (cid:14) + s ;t k = 1 i k P s . T h e r e p o r t e d n u s h ift s . S e e t h e t e x t e d n e t o f s t a t e a n d 1 3 s i o n s : 1 9 7 6 - 1 9 9 6 N e t M ig r a t io n E R a t e M (cid:3) (cid:3) (cid:0) :4 7 2 : ( 0 5 5 ) (cid:3) (cid:3) :1 4 3 : ( 0 5 1 ) :5 7 5 :1 4 3 G r o w th (cid:0) v ; + w it h s t s ;t k 6 1 (cid:14) m b e r s a r e a n d = 1 i i P fo r a c o m p le t e d e s c r ip t y e a r e (cid:11) e c t s . x p e c t e d N ig r a t io n R (cid:3) (cid:3) (cid:0) :1 7 6 : ( 0 5 7 ) (cid:0) :0 0 9 : ( 0 5 3 ) :5 3 5 :0 6 4 s t a t e a n d 4 2 (cid:14) . = 1 i i P io n o f t h e v e t a t e y e a r e O il a n a r ia b le fd s .
S a p s e i i t i a t i t c T a b l e 2 : W i t h i n S t a t e S t a n d a r d D e v i a t i o n s I n s t r u m e n t s L o g U n e m p lo y m e n t N e t M ig r a t io n 3 3 (cid:2) (cid:2) O il G r o w t h W a g e R a t e R a t e ( 1 0 ) ( 1 0 ) 0 .0 3 4 1 .6 6 5 .0 0 9 2 .0 3 9 2 .2 9 0 e e t e x t fo r v a r ia b le d e (cid:12) n it io n s . E s t im a t e s a r e fo r t h e 5 0 s t a t e s a n d D C fr o m 1 9 7 6 t o 1 9 9 5 . t e r m f o r f u t u r e l a b o r m a r k e t c o n d i t i o n s . T h e b a s i c p r e d i c t i o n s o f t h e t h e o r e t i c a l m o d e l a r e c o n (cid:12) r m e d b y t h e e m i r i c a l w o r k : h i g h e r w a g e s a n d l o w e r u n e m p l o y m e n t r a t e s a r e g e n e r a l l y a s o c i a t e d w i t h g r e a t e r n e t m i g r a t i o n . A s e c o n d p r e d i c t i o n o f t h e m o d e l , t h a t x p e c t e d f u t u r e w a g e s s h o u l d b e p o s i t i v e l y r e l a t e d t o c u r r e n t n e t m i g r a t i o n , (cid:12) s a l s o b o r n e o u t . T h e e s t i m a t e f o r , t h e c o e (cid:14) c i e n t o n f u t u r e n e t m i g r a t i o n , : : s 9 4 6 w h e n t h e u n e m p l o y m e n t r a t e i s e x c l u d e d ( C o l u m n 2 ) a n d 5 4 1 w h e n h e u n e m p l o y m e n t r a t e i s i n c l u d e d ( C o l u m n 4 ) . T h e l o w e r p a n e l o f T a b l e 3 c o n t a i n s i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e o v e r d e n t i f y i n g r e s t r i c t i o n s . P r o b i s t h e p r o b a b i l i t y t h a t a r a n d o m d r a w f r o m 2 (cid:31) N T d i s t r i b u t i o n w i t h D F d e g r e e s o f f r e e d o m w i l l b e g r e a t e r t h a n t i m e s h e v a l u e o f t h e o b j e c t i v e . T h e o v e r - i d e n t i f y i n g r e s t r i c t i o n s a r e n o t r e j e c t e d n a n y o f t h e m o d e l s . A c o m p a r i s o n o f C o l u m n 1 t o C o l u m n 2 a n d C o l u m n 3 t o C o l u m n 4 s h o w s h a t t h e e x c l u s i o n o f a n e x p l i c i t m e a s u r e o f e x p e c t e d f u t u r e l a b o r c o n d i t i o n s a n s i g n i (cid:12) c a n t l y a (cid:11) e c t t h e c o e (cid:14) c i e n t s o n c u r r e n t l a b o r m a r k e t v a r i a b l e s . 1 4
T a b l e 3 : N e t L o g W a g e U n e m p lo y m e n t R a t e E x p e c t e d M ig r a t io n (cid:1) N T O b je c t iv e D F P r o b N T N o t e s : = 5 1 a n d = 2 0 . A ll m o d e G r o w th o f a s in s t r u m e n t s . P r o b is t h N T d e g r e e s o f fr e e d o m is la r g e r t h a n in p a r e n t h e s e s . M i g r a t i o 1 (cid:3) (cid:3) :1 7 1 : ( 0 5 4 ) | | : 8 6 1 1 9 :4 7 4 ls in c lu d e s t a e p r o b a b ility (cid:1) O b je c t iv e . n t e t (cid:3) (cid:3) 1 R e g r e s s i o 2 (cid:3) (cid:3) :0 6 5 : ( 0 2 4 ) | (cid:3) (cid:3) :9 4 6 : ( 1 3 6 ) : 1 1 3 7 6 8 :1 8 1 a n d y e a r e (cid:11) e h a t a r a n d o m - S ig n i(cid:12) c a n t 5 n c a s : 1 3 :0 0 : ( 0 3 (cid:0) :0 0 : ( 0 0 | : 1 0 4 8 :2 3 t s . I u d r a w : t 0 5 . 9 7 6 5 2 ) (cid:3) (cid:3) 8 1 ) 9 2 2 s e d fr o m A s y - 1 s ix a m p 9 9 6 4 :0 3 3 : ( 0 2 6 ) (cid:3) (cid:0) :0 0 4 : ( 0 0 2 ) (cid:3) (cid:3) :5 4 1 : ( 2 2 6 ) : 1 2 3 7 9 7 :0 8 9 O il la g s o f 2 (cid:31) d is t r ib u t o t ic s t a n d (cid:3) a n t io a r d d n e fo u r w it h r r o r s la D a g s F r e
C d c A a r s : 2 C t f m a a i s C w f p a a o n s i d e r C o l u m n s 1 a n d 2 . C o l u m n 1 i s e x a c t l y t h e m o d e l e s t i m a t e d ( w i t h : i (cid:11) e r e n t d a t a ) b y G r e e n w o o d e t a l . ( 1 9 9 1 ) . M y e s t i m a t e o f 1 7 1 f o r t h e : o e (cid:14) c i e n t o n l o g w a g e s i s w i t h i n o n e s t a n d a r d e r r o r o f t h e i r e s t i m a t e o f 2 1 5 . c o m m o n w a y t o i n t e r p r e t t h i s r e s u l t i s t o s a y t h a t a o n e p e r c e n t i n c r e a s e i n : s t a t e ’ s w a g e i n d u c e s a 1 7 1 p e r c e n t a g e p o i n t i n c r e a s e i n t h e n e t m i g r a t i o n a t e . A l t e r n a t i v e l y , o n e c a n u s e t h e d a t a i n T a b l e 2 t o s h o w t h a t a o n e t a n d a r d d e v i a t i o n i n c r e a s e i n a s t a t e ’ s l o g w a g e i s a s s o c i a t e d w i t h a b o u t a 7 s t a n d a r d d e v i a t i o n i n c r e a s e i n n e t m i g r a t i o n . B u t t h e r e s u l t s f r o m C o l u m n (cid:13) s u g g e s t t h a t t h i s i s a n u p w a r d b i a s e d e s t i m a t e o f , t h e m i g r a t i o n r e s p o n s e . o l u m n 2 s a y s t h a t t h e r e s p o n s e o f n e t m i g r a t i o n t o c u r r e n t l o g w a g e s i s l e s s h a n h a l f a s l a r g e a s o n e m i g h t t h i n k f r o m l o o k i n g a t C o l u m n 1 . I n t h e o l l o w i n g s e c t i o n I s h o w w h a t t h e p a r a m e t e r m a g n i t u d e s i m p l y a b o u t h o w u c h m i g r a t i o n r e s p o n d s t o s h o c k s . N e x t , c o n s i d e r C o l u m n s 3 a n d 4 . T h e s e c o l u m n s i n c l u d e u n e m p l o y m e n t n d a r e s i m i l a r t o t h e m o d e l s e s t i m a t e d b y E i c h e n g r e e n ( 1 9 9 2 ) a n d P i s s a r i d e s 1 2 n d M c M a s t e r ( 1 9 9 0 ) . I n C o l u m n 3 i t a p p e a r s t h a t l o w u n e m p l o y m e n t n c r e a s e s n e t m i g r a t i o n b u t t h a t h i g h w a g e s d o n o t h a v e a n y s t a t i s t i c a l l y i g n i (cid:12) c a n t e (cid:11) e c t . W h e n f u t u r e l a b o r m a r k e t c o n d i t i o n s a r e h e l d c o n s t a n t i n o l u m n 4 , t h e e (cid:11) e c t o f u n e m p l o y m e n t i s h a l v e d . T h e c o e (cid:14) c i e n t o n t h e l o g a g e i n c r e a s e s b y s i x t i m e s b u t i s s t i l l n o t s t a t i s t i c a l l y s i g n i (cid:12) c a n t l y d i (cid:11) e r e n t r o m z e r o . A s a b o v e , a c o m m o n i n t e r p r e t a t i o n o f C o l u m n 3 i s t h a t a o n e e r c e n t a g e p o i n t i n c r e a s e i n a s t a t e ’ s u n e m p l o y m e n t r a t e i s a s s o c i a t e d w i t h : 0 0 8 p e r c e n t a g e p o i n t d e c r e a s e i n t h e s t a t e ’ s n e t m i g r a t i o n r a t e . A l t e r n a - 1 2 I c a n n o t m a k e a d ir e c t c o m p a r is o n o f t h e m o d e ls b e c a u s e E ic h e n g r e e n a n d P is s a r id e s n d M c M a s t e r in c lu d e la g g e d n e t m ig r a t io n . 1 6
t a r a w f d v 2 r r s o b t m I t f r i i v e l y , a o n e s t a n d a r d d e v i a t i o n i n c r e a s e i n a s t a t e ’ s u n e m p l o y m e n t r a t e i s : s s o c i a t e d w i t h a 1 4 s t a n d a r d d e v i a t i o n d e c r e a s e i n t h e s t a t e ’ s n e t m i g r a t i o n a t e . B u t t h e r e s u l t s f r o m C o l u m n 4 s u g g e s t t h a t t h e e (cid:11) e c t i s h a l f a s l a r g e s C o l u m n 3 m i g h t l e a d o n e t o b e l i e v e . T h e r e a r e t w o s t r i k i n g f e a t u r e s o f t h e r e s u l t s i n C o l u m n s 3 a n d 4 . F i r s t , a g e s d o n o t s e e m t o m a t t e r . S e c o n d , t h e e s t i m a t e o f . 5 4 1 f o r t h e d i s c o u n t a c t o r i s m u c h l o w e r t h a n t h e e s t i m a t e o f . 9 4 6 f r o m C o l u m n 2 . I t h a s p r o v e n i (cid:14) c u l t i n t h e p a s t t o e s t i m a t e t h e d i s c o u n t f a c t o r . F l e i s c h m a n ( 1 9 9 6 ) p r o - (cid:12) i d e s e v i d e n c e t h a t G M M e s t i m a t i o n o f i n m o d e l s s u c h a s t h o s e i n C o l u m n s a n d 4 m a y b e b i a s e d d o w n i n (cid:12) n i t e s a m p l e s . T h u s m a n y a u t h o r s s i m p l y (cid:12) : e s t r i c t t o b e c l o s e t o 9 5 ( T o p e l a n d R o s e n , 1 9 8 8 ) . I d o t h e s a m e , a n d (cid:12) e e s t i m a t e t h e i d e n t i (cid:12) e d m o d e l s , C o l u m n s 2 a n d 4 , w i t h r e s t r i c t i o n s o n . (cid:12) T a b l e 4 d i s p l a y s G M M e s t i m a t e s o f t h e i d e n t i (cid:12) e d m o d e l s w h e n i s r e - : : t r i c t e d t o b e 9 8 a n d 9 0 . I u s e d t h e w e i g h t i n g m a t r i x f r o m t h e (cid:12) n a l i t e r a t i o n f I T G M M e s t i m a t i o n o f t h e u n r e s t r i c t e d v e r s i o n s . T h e l o w e r p a n e l o f T a l e 4 p r o v i d e s i n f o r m a t i o n t o t e s t t h e v a l i d i t y o f t h e r e s t r i c t i o n s . S i n c e I u s e d h e s a m e w e i g h t i n g m a t r i x t o e s t i m a t e b o t h t h e r e s t r i c t e d a n d u n r e s t r i c t e d o d e l s a n d I i m p o s e d o n e r e s t r i c t i o n , 2 N T N T (cid:31) : (cid:1) O b j e c t i v e ( r e s t r i c t e d ) (cid:0) (cid:1) O b j e c t i v e ( u n r e s t r i c t e d ) (cid:24) ( 1 ) ( 1 5 ) 2 (cid:31) n t h i s t a b l e , P r o b i s t h e p r o b a b i l i t y t h a t a r a n d o m d r a w f r o m a d i s r i b u t i o n w i t h o n e d e g r e e o f f r e e d o m w i l l b e g r e a t e r t h a n t h e t e s t s t a t i s t i c N T o r m e d b y t h e d i (cid:11) e r e n c e o f t i m e t h e o b j e c t i v e ( C o c h r a n e , 1 9 9 6 ) . N e i t h e r : e s t r i c t i o n i s r e j e c t e d a t a 0 5 s i g n i (cid:12) c a n c e l e v e l . (cid:12) : S i n c e t h e u n r e s t r i c t e d e s t i m a t e s o f i n t h e w a g e o n l y m o d e l w a s 9 4 6 , i t s n o t s u r p r i s i n g t h a t t h e c o e (cid:14) c i e n t o n t h e l o g w a g e d o e s n o t c h a n g e m u c h 1 7
N G o A o r f s N t e s : o w th a fr e e d o y m p t o T a b l e 4 : R e s t r i c t e d N e t M i g r a t i o n R e g r e (cid:12) : = 9 8 1 2 (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) : : L o g W a g e 0 6 4 0 5 1 : : ( 0 2 3 ) ( 0 2 4 ) (cid:0) : U n e m p lo y m e n t R a t e | 0 0 1 : ( 0 0 1 ) (cid:1) N T : : O b je c t iv e 1 1 4 4 0 1 6 1 4 3 : : P r o b 8 0 1 0 5 2 T = 5 1 a n d = 2 0 . A ll m o d e ls in c lu d e s t a t e a n d y e a r e (cid:11) e c t s . s in s t r u m e n t s P r o b is t h e p r o b a b ilit y t h a t a r a n d o m d r a w fr (cid:0) N T m is la r g e r t h a n ( O b je c t iv e ( r e s t r ic t e d ) O b je c t iv e ( u n t ic s t a n d a r d e r r o r s a r e in p a r e n t h e s e s . 1 8 s s i o n 3 (cid:3) :0 6 8 : ( 0 2 3 | : 1 1 4 9 :7 3 5 I u s e d (cid:31) o m a r e s t r ic s : (cid:12) (cid:3) ) 1 s ix 2 d t e d 1 9 7 6 - 1 9 9 6 : = 9 0 4 (cid:3) (cid:3) :0 4 8 : ( 0 2 4 ) (cid:0) :0 0 1 5 : ( 0 0 1 ) : 1 4 8 9 6 :1 1 3 O il la g s o f a n d is t r ib u t io n w it h (cid:3) (cid:3) ) ) . - S ig n i(cid:12) fo o c a u n n r e t la g s d e g r : a t 0 o f e e 5 .
i t q s u r m e a o s s o w ( e f b m m b t n t h e r e s t r i c t e d m o d e l s . T h e e s t i m a t e s o f C o l u m n s 1 a n d 3 a r e q u i t e c l o s e : o t h e u n r e s t r i c t e d e s t i m a t e o f 0 6 5 f r o m C o l u m n 2 o f T a b l e 3 . T h e r e s t r i c t e d e s t i m a t e s o f t h e m o d e l t h a t i n c l u d e s u n e m p l o y m e n t a r e u i t e d i (cid:11) e r e n t f r o m t h e u n r e s t r i c t e d e s t i m a t e s . C o l u m n s 2 a n d 4 o f T a b l e 4 u g g e s t t h a t w a g e s a r e s t a t i s t i c a l l y s i g n i (cid:12) c a n t l y r e l a t e d t o m i g r a t i o n b u t t h a t n e m p l o y m e n t i s n o t . T h i s i s e x a c t l y t h e o p p o s i t e c o n c l u s i o n o n e w o u l d e a c h f r o m T a b l e 3 . T h e r e s u l t s s u g g e s t t h a t t h o u g h t h e u n e m p l o y m e n t r a t e a y b e u s e f u l i n p r a c t i c e f o r p r e d i c t i n g m i g r a t i o n , o n c e f u t u r e m i g r a t i o n i s x p l i c i t l y i n c l u d e d i n a r e s t r i c t e d m o d e l , t h e u n e m p l o y m e n t r a t e d o e s n o t d d e x p l a n a t o r y p o w e r t o w a g e s . T h i s s u g g e s t s t h a t t h e m o d e l i n C o l u m n 2 f T a b l e 3 , t h e s p e c i (cid:12) c a t i o n w i t h o u t u n e m p l o y m e n t , i s p r e f e r a b l e . O t h e r a u t h o r s h a v e f o u n d w e a k o r c o n t r a d i c t o r y e v i d e n c e f o r t h e r e l a t i o n h i p b e t w e e n u n e m p l o y m e n t a n d m i g r a t i o n . F i e l d s ( 1 9 7 9 ) n o t e d t h a t m a n y t u d i e s h a v e f o u n d t h a t u n e m p l o y m e n t h a s a s t a t i s t i c a l l y i n s i g n i (cid:12) c a n t e (cid:11) e c t n m i g r a t i o n . S o m e e a r l y s t u d i e s f o u n d t h a t h i g h u n e m p l o y m e n t a t t r a c t s o r k e r s ( G r e e n w o o d , 1 9 6 9 ) . L a t e r s t u d i e s , s u c h a s P i s s a r i d e s a n d M c M a s t e r 1 9 9 0 ) f o u n d t h a t u n e m p l o y m e n t h a s a n e g a t i v e a n d s t a t i s t i c a l l y s i g n i (cid:12) c a n t (cid:11) e c t o n n e t m i g r a t i o n a f t e r c o n t r o l l i n g f o r t h e w a g e . G a b r i e l e t a l . ( 1 9 9 3 ) o u n d t h a t h i g h u n e m p l o y m e n t i n t h e s t a t e o f o r i g i n i n d u c e s o u t - m i g r a t i o n u t t h a t h i g h u n e m p l o y m e n t i n t h e d e s t i n a t i o n s t a t e d o e s n o t i n h i b i t i n i g r a t i o n . T h e a b o v e r e s u l t s s h o w t h a t b y i g n o r i n g t h e r o l e o f e x p e c t e d f u t u r e l a b o r a r k e t c o n d i t i o n s , p r e v i o u s s t u d i e s h a v e s u (cid:11) e r e d f r o m a n o m i t t e d v a r i a b l e i a s t h a t c a n s i g n i (cid:12) c a n t l y a (cid:11) e c t p a r a m e t e r e s t i m a t e s . T h e m a i n p o i n t h e r e , h e n , i s n o t t h e r e l a t i v e i m p o r t a n c e o f w a g e s o r t h e u n e m p l o y m e n t r a t e i n 1 9
e t 4 U i w c d m m I p t b T T o w x p l a i n i n g m i g r a t i o n . R a t h e r , i t i s t h a t e s t i m a t e s o f t h e s e e (cid:11) e c t s t h a t i g n o r e h e r o l e o f e x p e c t a t i o n s c a n b e m i s l e a d i n g . N e t M i g r a t i o n a n d S t a t e L a b o r M a r k e t D y n a m i c s n t i l n o w , I h a v e d i s c u s s e d t h e c o e (cid:14) c i e n t s a s t h e y a r e t y p i c a l l y d i s c u s s e d n t h e l i t e r a t u r e : h o w m u c h i s m i g r a t i o n a (cid:11) e c t e d b y c h a n g e s i n a s t a t e ’ s l o g a g e o r u n e m p l o y m e n t r a t e ? B u t t h i s t y p e o f p a r t i a l e q u i l i b r i u m s t a t e m e n t a n b e m i s l e a d i n g b e c a u s e m i g r a t i o n a n d l a b o r m a r k e t c o n d i t i o n s a r e j o i n t l y e t e r m i n e d i n e q u i l i b r i u m . I n s t e a d , w e s h o u l d e x a m i n e h o w m i g r a t i o n a n d a r k e t c o n d i t i o n s a d j u s t t o g e t h e r i n r e s p o n s e t o v a r i o u s t y p e s o f s t a t e l a b o r a r k e t s h o c k s . T o d o t h i s w e n e e d a m o d e l o f a s t a t e l a b o r m a r k e t a n d , a s s h o w , e s t i m a t e s o f t h e u n d e r l y i n g p a r a m e t e r s o f t h e m i g r a t i o n m o d e l . I m o d e l a g g r e g a t e s t a t e l a b o r s u p p l y a s b e i n g d e t e r m i n e d b y t h e s t o c k o f o t e n t i a l w o r k e r s i n a s t a t e ( t h e p o p u l a t i o n ) a n d t h e i n t e n s i t y w i t h w h i c h n p h e y w o r k ( t h e e m p l o y m e n t r a t e ) . L e t b e l o g a g g r e g a t e l a b o r s u p p l y , s t s t h s t e l o g p o p u l a t i o n , a n d b e t h e l o g e m p l o y m e n t r a t e i n s t a t e a t t i m e . s t h e n n h p : = + ( 1 6 ) s t s t s t h h e l o g e m p l o y m e n t r a t e , , i s d e t e r m i n e d b y t h e l a b o r s u p p l y d e c i s i o n s s t s f s t a t e r e s i d e n t s . I a s s u m e t h a t i n d i v i d u a l l a b o r s u p p l y i s l o g l i n e a r i n a g e s . T h a t i s , h w ’ ; = + + ( 1 7 ) s t s t s t 0 1 2 0
w f c e w p w I s t f a b ’ h e r e i s a s u p p l y s h i f t e r . T h u s i n t h e s h o r t r u n , d e (cid:12) n e d a s t h e t i m e s t p r a m e i n w h i c h i s (cid:12) x e d , a g g r e g a t e l a b o r s u p p l y c a n a d j u s t o n l y t h r o u g h s t h a n g e s i n i n d i v i d u a l s u p p l y a n d t h e s h o r t r u n e l a s t i c i t y o f l a b o r s u p p l y i s 1 3 q u a l t o t h e e l a s t i c i t y o f i n d i v i d u a l l a b o r s u p p l y . I i g n o r e c a p i t a l a n d w r i t e s t a t e l a b o r d e m a n d a s ~ w (cid:11) (cid:11) n (cid:18) ; = ~ (cid:0) ~ + ( 1 8 ) s t s t s t 0 1 1 4 ~(cid:18) h e r e i s a d e m a n d s h i f t e r . s t h w n E q u a t i o n s 1 6 , 1 7 , a n d 1 8 c a n b e s o l v e d f o r , , a n d i n t e r m s o f s t s t s t (cid:18) ’ , , a n d : s t s t s t w (cid:11) (cid:11) p (cid:18) (cid:11) ’ = (cid:0) + (cid:0) ( 1 9 ) s t s t s t s t 0 1 1 h (cid:11) (cid:11) p (cid:18) (cid:11) ’ = + (cid:0) + + ( 1 (cid:0) ) ( 2 0 ) s t s t s t s t 0 1 0 1 1 1 1 1 n (cid:11) (cid:11) p (cid:18) (cid:11) ’ = + + ( 1 (cid:0) ) + + ( 1 (cid:0) ) ( 2 1 ) s t s t s t s t 0 1 0 1 1 1 1 1 h e r e ~ (cid:11) (cid:11) (cid:11) (cid:18) ~ (cid:0) ~ ~ s t 0 1 0 1 (cid:11) ; (cid:11) ; (cid:18) : = = a n d = s t 0 1 (cid:11) (cid:11) (cid:11) 1 + ~ 1 + ~ 1 + ~ 1 1 1 1 1 1 p f w e r e (cid:12) x e d , E q u a t i o n s 1 9 t h r o u g h 2 1 w o u l d b e t h e s o l u t i o n t o a s i m p l e s t p u p p l y a n d d e m a n d m o d e l i n t e r m s o f t h e u n d e r l y i n g s h o c k s . W i t h f r e e s t o a d j u s t , I n e e d t o d e s c r i b e h o w i t i s d e t e r m i n e d . P o p u l a t i o n c a n c h a n g e f o r s e v e r a l r e a s o n s : n a t u r a l p o p u l a t i o n g r o w t h , o r e i g n m i g r a t i o n , a n d i n t e r n a l m i g r a t i o n . H e r e I i g n o r e p o p u l a t i o n g r o w t h n d f o r e i g n m i g r a t i o n t o f o c u s o n t h e e (cid:11) e c t s o f i n t e r n a l m i g r a t i o n . T o k e e p 1 3 1 I ig n o r e w h e t h e r is t h e u n c o m p e n s a t e d o r c o m p e n s a t e d e la s t ic it y . T h e a n a ly s is c a n e e x t e n d e d t o e x p lic it ly a llo w fo r t h e d is t in c t io n . 1 4 I a m im p lic it ly a s s u m in g a (cid:12) x e d fa c t o r t o g e t n e g a t iv e ly s lo p e d d e m a n d . 2 1
t e a l a T d s T L s h e m o d x p e c t e d b o v e . I a p p o g s . T h c c o r d i n h e s e c o E q u a e m a n d e c o n d o h e n (cid:21) e t a 1 o t h a t e l s i m p l e , I a s s u m e t h a t m i g r a t i o n d e p e n d s o n l y o n c u r r e n t a n f u t u r e w a g e s . T h i s i s c o n s i s t e n t w i t h t h e e m p i r i c a l r e s u l t s p r e s e n t e r o x i m a t e t h e g r o w t h r a t e i n p o p u l a t i o n w i t h t h e d i (cid:11) e r e n c e i n t h i s , a n d t h e a b o v e a s s u m p t i o n s , i m p l y t h a t s t a t e p o p u l a t i o n e v o l v e g t o 1 j ~ (cid:0) p p m (cid:13) (cid:12) w (cid:30) (cid:17) (cid:22) : (cid:0) = = [ ( + + ~ ) (cid:0) ~ ] ( 2 2 s t s ;t s t s ;t j s s ;t j t 1 + + X j o = n d e q u a l i t y i s f r o m t h e m i g r a t i o n m o d e l f r o m S e c t i o n ( 2 ) . t i o n 1 9 g i v e s t h e l o g w a g e a s a f u n c t i o n o f t h e p o p u l a t i o n s t o c k a n a n d s u p p l y s h i f t e r s . T h u s t h e a b o v e e q u a t i o n c a n b e r e w r i t t e n a s p r d e r l i n e a r s t o c h a s t i c d i (cid:11) e r e n c e e q u a t i o n i n . L e t s t ~ z (cid:13) (cid:11) (cid:13) (cid:18) (cid:13) (cid:11) ’ (cid:13) (cid:30) (cid:13) (cid:17) (cid:22) (cid:12) E (cid:22) = + (cid:0) + + ~ (cid:0) ( ~ (cid:0) ~ ) ( 2 3 s t s t s t s s t t t t 0 1 + 1 (cid:0) (cid:12) E p (cid:12) (cid:13) (cid:11) p p z : (cid:0) ( 1 + + ) + = (cid:0) ( 2 4 t s ;t s t s ;t s t + 1 1 1 (cid:21) n d s o l v e 2 (cid:12) (cid:13) (cid:11) 1 1 + + 1 2 L L (cid:21) L (cid:21) L + = ( 1 (cid:0) ) ( 1 (cid:0) ) ( 2 5 1 (cid:0) 1 2 (cid:12) (cid:12) 2 (cid:21) = ( 2 6 1 2 (cid:12) (cid:13) (cid:11) (cid:12) (cid:13) (cid:11) (cid:12) 1 + + + ( 1 + + ) (cid:0) 4 1 1 q 2 (cid:21) : = ( 2 7 2 2 (cid:12) (cid:13) (cid:11) (cid:12) (cid:13) (cid:11) (cid:12) 1 + + (cid:0) ( 1 + + ) (cid:0) 4 1 1 q 2 2 d d e s ) d a ) ) ) ) )
< (cid:21) < (cid:21) (cid:13) (cid:11) > T h i s i m p l i e s t h a t 0 (cid:20) 1 w i t h s t r i c t i n e q u a l i t y i f 0 . T h e n 1 2 1 l o g p o p u l a t i o n c a n b e w r i t t e n a s 1 1 j (cid:0) p (cid:21) p (cid:21) E z : = + ( ) f g ( 2 8 ) s t s ;t t s ;t j 1 1 1 + X (cid:21) 2 j = 0 E q u a t i o n 2 8 s h o w s h o w a s t a t e ’ s p o p u l a t i o n r e s p o n d s t o s h o c k s . T h e r e s p o n s e i s g o v e r n e d b y t h e m i g r a t i o n p a r a m e t e r s , t h e e l a s t i c i t y o f l a b o r d e m a n d , a n d t h e e l a s t i c i t y o f i n d i v i d u a l l a b o r s u p p l y . T h e e q u a t i o n c a n b e u s e d i n t a n d e m w i t h E q u a t i o n s 1 9 , 2 0 , a n d 2 1 t o e x a m i n e s t a t e m i g r a t i o n a n d l a b o r m a r k e t d y n a m i c s g i v e n e s t i m a t e s o f a l l t h e u n d e r l y i n g p a r a m e - 1 5 t e r s . I c a n c h o o s e v a l u e s f o r t h e e l a s t i c i t i e s o f s u p p l y a n d d e m a n d f r o m t h e l i t e r a t u r e s o n t h e s e s u b j e c t s . I c a n n o t d o t h e s a m e f o r t h e m i g r a t i o n p a r a m e t e r s b e c a u s e e x i s t i n g s t u d i e s d o n o t i d e n t i f y t h e m . I n s t e a d , I c a n u s e t h e m i g r a t i o n p a r a m e t e r s e s t i m a t e d a b o v e f r o m t h e i d e n t i (cid:12) e d m o d e l . I n p a r t i c u l a r , t h e v a l u e s f r o m C o l u m n 2 o f T a b l e 3 p r o v i d e (cid:13) (cid:12) e s t i m a t e s o f a n d . H a m e r m e s h ( 1 9 8 6 ) s u r v e y e d e m p i r i c a l e s t i m a t e s o f t h e e l a s t i c i t y o f t h e d e m a n d f o r l a b o r . E s t i m a t e s o f t h e o w n - p r i c e e l a s t i c i t y o f : : l a b o r d e m a n d a r e i n t h e r a n g e o f (cid:0) 1 5 t o (cid:0) 7 5 . T h i s t r a n s l a t e s i n t o v a l u e s o f 1 6 (cid:11) : : ~ , t h e i n v e r s e o f t h e e l a s t i c i t y , i n t h e r a n g e o f 1 3 3 t o 6 6 7 . P e n c a v e l ( 1 9 8 6 ) 1 a n d K i l l i n g s w o r t h a n d H e c k m a n ( 1 9 8 6 ) s u r v e y e d t h e l i t e r a t u r e o n t h e e l a s t i c i t y o f m a l e a n d f e m a l e l a b o r s u p p l y . E s t i m a t e s o f t h e u n c o m p e n s a t e d e l a s t i c i t y a r e u s u a l l y s m a l l . J u h n , M u r p h y , a n d T o p e l ( 1 9 9 2 ) c o n c l u d e d t h a t : 1 i s a r e a s o n a b l e e s t i m a t e . T h e u n c o m p e n s a t e d e l a s t i c i t y f o r f e m a l e s m a y 1 5 t s t s t s t s t (cid:22) ’ (cid:18) (cid:17) (cid:30) T h e v a lu e o f o u t s id e a lt e r n a t iv e s , ~ , d e p e n d s o n t h e v a lu e s o f , , , a n d fo r a ll s t a t e s . I a s s u m e t h a t e a c h s t a t e is s m a ll e n o u g h r e la t iv e t o t h e n a t io n s o t h a t I d o t (cid:22) n o t n e e d t o s o lv e e x p lic it ly fo r ~ . 1 6 S t a t e la b o r d e m a n d m a y b e m o r e e la s t ic b e c a u s e o f c a p it a l (cid:13) o w s . 2 3
b m e f t r p i a m t a m A s t s a t i t e q u i t e a b i t h i g h e r , t h o u g h s o m e s t u d i e s s h o w t h a t i t i s s i m i l a r t o t h a t f o r a l e s ( K i l l i n g s w o r t h a n d H e c k m a n , 1 9 8 6 ) . E s t i m a t e s o f t h e c o m p e n s a t e d : l a s t i c i t y a r e h i g h e r . I c h o o s e a v a l u e o f = 2 5 . T o s u m m a r i z e , I u s e t h e 1 o l l o w i n g s e t o f p a r a m e t e r s : (cid:11) : ~ = 2 = 2 5 1 1 ( 2 9 ) (cid:13) : (cid:12) : : = 0 6 5 = 9 4 6 I n F i g u r e 1 , I d i s p l a y a s i m u l a t i o n o f t h e r e s p o n s e o f a s t a t e l a b o r m a r k e t o a n u n e x p e c t e d p e r m a n e n t d e m a n d s h o c k . I s c a l e d t h e s h o c k s o t h a t i t e s u l t s i n a l o n g r u n e m p l o y m e n t i n c r e a s e o f o n e p e r c e n t . I h a v e g r a p h e d t h e e r c e n t c h a n g e i n p o p u l a t i o n , w a g e s , a n d t h e e m p l o y m e n t r a t e . M i g r a t i o n s t h e c h a n g e i n p o p u l a t i o n . T h e d e m a n d s h o c k d r i v e s w a g e s u p i m m e d i t e l y . T h e m a r k e t a d j u s t s t h r o u g h a n i n c r e a s e i n t h e e m p l o y m e n t r a t e a n d i g r a t i o n . O n e c a n s e e t h a t i n t h e (cid:12) r s t p e r i o d , p o p u l a t i o n a d j u s t s m o r e h a n t h e e m p l o y m e n t r a t e . A s m o r e p e o p l e e n t e r t h e s t a t e , b o t h t h e w a g e n d e m p l o y m e n t r a t e f a l l . I n t h e l o n g r u n , a l l t h e a d j u s t m e n t c o m e s f r o m i g r a t i o n a s w a g e s a n d t h e e m p l o y m e n t r a t e r e t u r n t o t h e i r p r e v i o u s l e v e l s . l m o s t a l l o f t h e a d j u s t m e n t o c c u r s w i t h i n t e n y e a r s . I n F i g u r e 2 , I d i s p l a y a s i m u l a t i o n o f a m a r k e t ’ s r e s p o n s e t o a n e q u a l i z e d t r a n s i t o r y d e m a n d s h o c k . A s b e f o r e , t h e w a g e i n c r e a s e s s h a r p l y w h e n h e s h o c k h i t s . I t i n c r e a s e s b y m o r e t h a n i t d o e s i n r e s p o n s e t o a p e r m a n e n t h o c k b e c a u s e f e w e r p e o p l e m o v e i n . L i t t l e m i g r a t i o n a n d h i g h c u r r e n t w a g e s r e c o n s i s t e n t w i t h e a c h o t h e r b e c a u s e t h e t r a n s i t o r y s h o c k d o e s n o t i n c r e a s e h e v a l u e o f m o v i n g b y m u c h . A s a r e s u l t , t r a n s i t o r y s h o c k s i n d u c e a l a r g e r n c r e a s e i n i n d i v i d u a l l a b o r s u p p l y t h a n i n p o p u l a t i o n , a t l e a s t i n i t i a l l y . A f t e r h e s h o c k p a s s e s , w a g e s a n d e m p l o y m e n t r a t e s f a l l b e l o w t h e i r p r e v i o u s l e v e l s 2 4
F i g u r e 1 : R e s p o n s e t o a P 2 e 5 r m a n e n t D e m a n d S h o c k
F i g u r e 2 : R e s p o n s e t o a T 2 6 r a n s i t o r y D e m a n d S h o c k
a i m t A e a l r w c f w r i l t a 5 M t n d p e o p l e b e g i n t o l e a v e t h e s t a t e . N o t i c e t h a t a l t h o u g h t h e d e m a n d s h o c k s c o m p l e t e l y t r a n s i t o r y , l a b o r m a r k e t e (cid:11) e c t s a r e f e l t f o r y e a r s . T h e v a s t a j o r i t y o f t h e a d j u s t m e n t p r o c e s s o c c u r s w i t h i n (cid:12) v e y e a r s . T h e s e t w o s i m u l a t i o n s p r o v i d e a n e x c e l l e n t i l l u s t r a t i o n o f t h e i d e n t i (cid:12) c a i o n p r o b l e m s a s s o c i a t e d w i t h p r e v i o u s e m p i r i c a l s t u d i e s o f n e t m i g r a t i o n . g g r e g a t e l a b o r s u p p l y c a n a d j u s t a l o n g t w o m a r g i n s , p o p u l a t i o n a n d t h e m p l o y m e n t r a t e . T h i s i s a n a l o g o u s t o a d j u s t m e n t c o s t m o d e l s o f c a p i t a l c c u m u l a t i o n w i t h v a r i a b l e c a p i t a l u t i l i z a t i o n r a t e s ( A b e l , 1 9 8 1 ) . T h e p o p u a t i o n i s t h e \ c a p i t a l " s t o c k a n d t h e e m p l o y m e n t r a t e i s t h e c a p i t a l u t i l i z a t i o n a t e . T h e t y p e o f s h o c k d e t e r m i n e s t h e m a r g i n s a l o n g w h i c h l a b o r s u p p l y i l l a d j u s t . T h e (cid:12) g u r e s s h o w t h a t a d j u s t m e n t o c c u r s a l o n g b o t h m a r g i n s i n b o t h a s e s . B u t w h e n a s h o c k i s e x p e c t e d t o b e t e m p o r a r y , i t d o e s n o t m a k e s e n s e o r m a n y p e o p l e t o e n g a g e i n c o s t l y m i g r a t i o n . T h i s m e a n s , o f c o u r s e , t h a t a g e s a n d e m p l o y m e n t r a t e s m u s t b e h i g h e r i n t h e s h o r t r u n . I t i s t h i s k i n d o f e s p o n s e t h a t c a n n o t b e a n a l y z e d o r u n d e r s t o o d u n l e s s t h e m i g r a t i o n m o d e l s i d e n t i (cid:12) e d . T h e m o d e l s t h a t h a v e b e e n e s t i m a t e d i n t h e p a s t i m p l y t h a t a r g e r i n c r e a s e s i n w a g e s a l w a y s i m p l y l a r g e r i n c r e a s e s i n n e t m i g r a t i o n . B u t h e t r a n s i t o r y s h o c k i s a c a s e i n w h i c h h i g h c u r r e n t w a g e s a n d l o w m i g r a t i o n r e p e r f e c t l y c o n s i s t e n t w i t h e a c h o t h e r . C o n c l u s i o n s i g r a t i o n i s a n i n v e s t m e n t . T h i s i d e a p e r v a d e s t h e o r e t i c a l s t u d i e s o f m i g r a i o n b u t h a s b e e n l a r g e l y i g n o r e d i n e m p i r i c a l w o r k . T h i s l a c k o f a t t e n t i o n 2 7
h I i m t m s e e s m t h o m T c t u n t s T a s a (cid:11) e c t e d t h e e s t i m a t i o n a n d i n t e r p r e t a t i o n o f n e t m i g r a t i o n e q u a t i o n s . n p a r t i c u l a r , e x i s t i n g e m p i r i c a l s t u d i e s o f n e t m i g r a t i o n d o n o t s e p a r a t e l y d e n t i f y t h e u n d e r l y i n g p a r a m e t e r s o f t h e t y p i c a l t h e o r e t i c a l m o d e l o f n e t i g r a t i o n . T h e s e s t u d i e s s u (cid:11) e r f r o m a n i d e n t i (cid:12) c a t i o n p r o b l e m t h a t c a n b e h o u g h t o f a s a n o m i t t e d v a r i a b l e b i a s ; t h e m o d e l s d o n o t i n c l u d e a n e x p l i c i t e a s u r e o f f u t u r e l a b o r m a r k e t c o n d i t i o n s e v e n t h o u g h t h e t h e o r y s a y s t h e y h o u l d . I n t h i s p a p e r I a d d r e s s e d t h i s p r o b l e m b y d e v e l o p i n g a n d e s t i m a t i n g a n m p i r i c a l m o d e l o f s t a t e - l e v e l n e t m i g r a t i o n i n w h i c h t h e u n d e r l y i n g p a r a m t e r s a r e i d e n t i (cid:12) e d . T h e n e w , i d e n t i (cid:12) e d , e s t i m a t e s o f t h e m i g r a t i o n m o d e l h o w t h a t b i a s e s i n t h e u n i d e n t i (cid:12) e d m o d e l s c a n b e l a r g e . F o r e x a m p l e , i n a o d e l l i k e t h e o n e i n G r e e n w o o d e t a l . ( 1 9 9 1 ) , t h e e s t i m a t e d r e l a t i o n s h i p b e w e e n c u r r e n t w a g e s a n d n e t m i g r a t i o n i s b i a s e d u p b y m o r e t h a n t w o a n d a a l f t i m e s w h e n I d o n o t c o n t r o l f o r e x p e c t e d f u t u r e l a b o r m a r k e t c o n d i t i o n s . A s e c o n d a d v a n t a g e o f m y a p p r o a c h i s t h a t i t h i g h l i g h t s t h e e n d o g e n e i t y f m i g r a t i o n a n d l a b o r m a r k e t c o n d i t i o n s . T h o u g h t h i s i s n o t a n e w p o i n t , a n y a u t h o r s t a l k a b o u t h o w m i g r a t i o n r e s p o n d s t o w a g e s o r u n e m p l o y m e n t . o b e c o n s i s t e n t w i t h t h e t h e o r y , w e s h o u l d t a l k a b o u t h o w m i g r a t i o n a n d l o a l l a b o r m a r k e t c o n d i t i o n s j o i n t l y r e s p o n d t o s h o c k s . T o d o t h i s I i n t e g r a t e d h e m i g r a t i o n m o d e l i n t o a s i m p l e l a b o r s u p p l y a n d d e m a n d f r a m e w o r k a n d s e d m y n e w , i d e n t i (cid:12) e d e s t i m a t e s o f t h e m i g r a t i o n m o d e l t o s i m u l a t e t o h o w e t m i g r a t i o n a n d l a b o r m a r k e t c o n d i t i o n s j o i n t l y r e s p o n d t o p e r m a n e n t a n d r a n s i t o r y l a b o r d e m a n d s h o c k s . I (cid:12) n d t h a t w a g e s a n d e m p l o y m e n t r a t e s r i s e h a r p l y i n r e s p o n s e t o t r a n s i t o r y d e m a n d s h o c k s b e c a u s e f e w p e o p l e m i g r a t e . h e e (cid:11) e c t s o f s u c h s h o c k s d i s s i p a t e w i t h i n (cid:12) v e y e a r s . W a g e s a n d e m p l o y - 2 8
m b e r w l e n t e c a u m p l o a t e s e n e a b o r r a s e y m t h e d m t e m e a t t a r s r i o r e n t a d i s o u n k e t s s e p n s i d o e d p e p l e s s i n o p l e m p o p u l a a t e w i t r s t a n d e r a t e . r i g t h m e s p o r a t e i o n b i n t e i g r a n s e . P e u t t n t o t i o n t o r m r a t a n w s e q u a l s i z e d a n e n t s h o c k s i t o r y e (cid:11) e c e l v e y e a r s . a n i n v e s t m 2 9 p s t s T e n e r m a n h a v e p o n w a g h e s e r t t o u n e n t e r m e s e s u d e d e a n a n d l t s r s t a m e n e i n n a t m d d n d e (cid:11) p l i c a h o s h o e c t s o y m t e t w l o c k s o n e n t h a t c a l
D I g i i k c r s i t l h n s ( f p m b a s a t a A p p e n d i x c o n s t r u c t e d t h e w a g e r a t e s e r i e s w i t h d a t a f r o m t h e M a r c h A n n u a l D e m o r a p h i c S u p p l e m e n t (cid:12) l e o f t h e C u r r e n t P o p u l a t i o n S u r v e y ( C P S ) . T h e C P S s a s u r v e y o f a r a n d o m s a m p l e o f U . S . h o u s e h o l d s . T h e M a r c h (cid:12) l e s c o n t a i n n f o r m a t i o n o n p e r s o n a l c h a r a c t e r i s t i c s a n d r e t r o s p e c t i v e d a t a o n l a b o r m a r e t a c t i v i t y i n t h e y e a r p r e c e d i n g t h e s u r v e y . T h e w a g e s u b s a m p l e i n c l u d e s i v i l i a n n o n - a g r i c u l t u r a l w o r k e r s w h o w e r e b e t w e e n t h e a g e s o f 1 6 a n d 6 4 , e p o r t e d m o r e t h a n 3 0 h o u r s o f w o r k i n a t y p i c a l w e e k , a n d d i d n o t r e p o r t e l f e m p l o y m e n t i n c o m e t h a t i s n e g a t i v e o r g r e a t e r t h a n $ 1 0 0 ( 1 9 8 2 d o l l a r s ) n t h e y e a r p r e c e d i n g t h e s u r v e y . I a l s o e x c l u d e d a l l t h o s e w h o r e p o r t e d f e w e r h a n $ 6 7 ( 1 9 8 2 d o l l a r s ) p e r w e e k i n w a g e s a n d s a l a r y . I t h e n c a l c u l a t e d t h e o g w e e k l y w a g e f o r e a c h p e r s o n f r o m w a g e a n d s a l a r y e m p l o y m e n t . I w o u l d a v e l i k e d t o c o r r e c t t h e w a g e m e a s u r e w i t h a s t a t e p r i c e d e (cid:13) a t o r . U n f o r t u a t e l y , t h e c o m m o n d e (cid:13) a t o r s a r e n o t c a l c u l a t e d s e p a r a t e l y f o r d i v i s i o n s a n d t a t e s . I n s t e a d , I u s e d t h e C P I - U s e r i e s f r o m t h e B u r e a u o f L a b o r S t a t i s t i c s B L S ) f o r t h e f o u r C e n s u s r e g i o n s o f t h e U . S . T h i s p r o v i d e s a r o u g h c o r r e c t i o n o r s t a t e c h a n g e s i n t h e p r i c e l e v e l . I d o n o t h a v e d i r e c t d a t a o n m i g r a t i o n b y a g e . I n s t e a d , I u s e d d a t a o n o p u l a t i o n , d e a t h s , a n d f o r e i g n i m m i g r a t i o n t o c o n s t r u c t m e a s u r e s o f n e t P l ; h D l ; h i g r a t i o n f o r p e o p l e a g e d 1 6 t o 6 4 . L e t ( ) b e t h e p o p u l a t i o n , ( ) s t s t F l ; h e t h e n u m b e r o f d e a t h s , ( ) b e t h e n e t n u m b e r o f f o r e i g n i m m i g r a n t s , s t M l ; h l h n d ( ) b e t h e n e t n u m b e r o f m i g r a n t s b e t w e e n t h e a g e s o f a n d i n s t s t l h t a t e a t t i m e . I n t h i s p a p e r I l e t = 1 6 a n d = 6 4 . 3 0
T a M t t i t e 1 t o o L P A d d i n g u p o f t h e s o u r c e s o f p o p u l a t i o n c h a n g e i m p l i e s (cid:0) P l ; h P l ; h D l ; h F l ; h M l ; h : ( ) = ( (cid:0) 1 (cid:0) 1 ) (cid:0) ( (cid:0) 1 (cid:0) 1 ) + ( ) + ( ) ( 3 0 ) s t s ;t s ;t s ;t s ;t 1 h i s s u g g e s t s ^ ^ ^ ^ ^ (cid:0) M l ; h P l ; h P l ; h D l ; h F l ; h ( ) = ( ) (cid:0) ( (cid:0) 1 (cid:0) 1 ) + ( (cid:0) 1 (cid:0) 1 ) (cid:0) ( ) ( 3 1 ) s t s t s ;t s ;t s ;t 1 s a n e s t i m a t e o f n e t m i g r a t i o n , w h e r e t h e h a t s d e n o t e e s t i m a t e d v a l u e s . T h e p o p u l a t i o n a n d d e a t h r a t e d a t a a r e f r o m t h e B u r e a u o f t h e C e n s u s . y d e a t h r a t e d a t a b e g i n s i n 1 9 8 2 . T o g e t e s t i m a t e s f o r y e a r s p r i o r t o h a t I r e g r e s s e d d e a t h r a t e s o n a l i n e a r t i m e t r e n d f o r e a c h s t a t e . I u s e d h e e s t i m a t e s t o \ p r e d i c t " t h e d e a t h r a t e b y s t a t e f o r t h e e a r l i e r y e a r s . I m p l i c i t l y a s s u m e d t h a t d e a t h r a t e s a r e c o n s t a n t a c r o s s a g e s . S t a t i s t i c a l Y e a r b o o k s T h e i m m i g r a t i o n d a t a a r e f r o m t h e o f t h e I m m i g r a i o n a n d N a t u r a l i z a t i o n S e r v i c e ( 1 9 7 8 , 1 9 8 4 , 1 9 8 7 , 1 9 9 3 , 1 9 9 6 ) . I l a c k d a t a o n m i g r a t i o n a n d t h e r e f o r e c a n n o t e s t i m a t e n e t f o r e i g n i m m i g r a t i o n . D a t a f o r 9 7 9 a r e m i s s i n g . I u s e d a l i n e a r i n t e r p o l a t i o n b e t w e e n 1 9 7 8 a n d 1 9 8 0 t o (cid:12) l l h e s e v a l u e s . I u s e d t h e 1 9 6 0 - 1 9 9 0 C e n s u s e s t o c a l c u l a t e t h e a g e d i s t r i b u t i o n f n e w i m m i g r a n t a r r i v a l s . I u s e d t h e s e d i s t r i b u t i o n s t o e s t i m a t e t h e n u m b e r f w o r k i n g - a g e d i m m i g r a n t s i n e a c h y e a r . N a t i o n a l n e t m i g r a t i o n m u s t b e z e r o . T h i s i m p l i e s t h a t M l ; h t ; l ; h : ( ) = 0 8 ( 3 2 ) s t X i e t ^ R l ; h M l ; h ; ( ) = ( ) t s t X i i t b e t h e t o t a l p o p u l a t i o n i n s t a t e a t t i m e , a n d s t P P : = t s t X i 3 1
T s f T o o h r h e t e n h a a n r l e t a e s t c g u o e l t n d g s i t r o i n i o n u p t h b e 3 2 y p a M h p ~ o m e s l r l ; h ( t d s f o l ; ( s t a r e ) r h n = M ) o ~ = t M s s ^ l ; h ( ) (cid:0) s t l ; h ( ) . T h t ~ M ( s t (cid:0) P l ( (cid:0) s ;t 1 e n s i t i v e t o 3 2 P R ( s t t P t e n d e (cid:12) l ; h ) ; h 1 (cid:0) w h e t h l ; h n e : 1 ) e r ) t I h e s u n b e t t r a m c t i e g d r a R t i o ( t n l ; r h a ) t . e
R e [ 1 [ 2 [ 3 [ 4 [ 5 [ 6 [ 7 [ 8 [ 9 f ] ] ] ] ] ] ] ] ] e A U B S B N B D E B t B j P C A C S E D 1 r e n c e s b e l , A n d r e w B . 1 9 8 1 . \ A D y n a m i c M o d e l o f I n v e s t m e n t a n d C a p a c i t y Q u a r t e r ly J o u r n a l o f E c o n o m i c s t i l i z a t i o n . " . a r r o , R o b e r t J . a n d X a v i e r S a l a - i - M a r t i n , 1 9 9 1 . \ C o n v e r g e n c e a c r o s s t a t e s a n d R e g i o n s . " B P E A , 1 : 1 9 9 1 , 1 0 7 - 5 8 . E c o n o m i c G r o w t h . a r r o , R o b e r t J . a n d X a v i e r S a l a - i - M a r t i n , 1 9 9 5 . e w Y o r k : M c G r a w - H i l l , I n c . W h o B e n e (cid:12) t s f r o m S t a t e a n d L o c a l E c o n o m i c a r t i k , T i m o t h y J . 1 9 9 1 . e v e lo p m e n t P o li c i e s ? K a l a m a z o o , M i c h . : W . E . U p j o h n I n s t i t u t e f o r m p l o y m e n t R e s e a r c h . l a n c h a r d , O l i v i e r J e a n a n d L a w r e n c e K a t z . 1 9 9 2 . \ R e g i o n a l E v o l u i o n s . " B P E A , 1 : 1 9 9 2 , 1 - 7 5 . o u n d , J o h n a n d H a r r y H o l z e r . 1 9 9 6 . \ D e m a n d S h i f t s , P o p u l a t i o n A d u s t m e n t s , a n d L a b o r M a r k e t O u t c o m e s d u r i n g t h e 1 9 8 0 s . " W o r k i n g a p e r . o c h r a n e , J o h n . 1 9 9 6 . \ A C r o s s - S e c t i o n T e s t o f a n I n v e s t m e n t - B a s e d J o u r n a l o f P o li t i c a l E c o n o m y s s e t P r i c i n g M o d e l . " 1 0 4 : 5 7 2 - 6 2 1 . u m b y , R o b e r t E . , J o h n H u i z i n g a , a n d M a u r i c e O b s t f e l d . 1 9 8 3 . \ T w o t e p T w o - S t a g e L e a s t S q u a r e s E s t i m a t i o n i n M o d e l s w i t h R a t i o n a l J o u r n a l o f E c o n o m e t r i c s x p e c t a t i o n s . " 2 1 : 3 3 3 - 5 5 . a v i s , S t e v e n J . , P r a k a s h L o u n g a n i , a n d R a m a m o h a n M a h i d h a r a . 9 9 7 . \ R e g i o n a l L a b o r F l u c t u a t i o n s : O i l S h o c k s , M i l i t a r y S p e n d i n g , 3 3
[ [ [ [ [ [ [ 1 1 1 1 1 1 1 0 1 2 3 4 5 6 ] ] ] ] ] ] ] a N E A I E U e v F T F P B G \ g G o n G E n d o t h e r D r i v i n g F o r c e s . " I n t e r n a t i o n a l F i n a n c e D i s c u s s i o n P a p e r s . u m b e r 5 7 8 . B o a r d o f G o v e r n o r s o f t h e F e d e r a l R e s e r v e S y s t e m . W a g e a n d E m p lo y m e n t b e r t s , R a n d a l l W . a n d J o e A . S t o n e . 1 9 9 2 . d j u s t m e n t i n L o c a l L a b o r M a r k e t s . K a l a m a z o o , M i c h . : W . E . U p j o h n n s t i t u t e f o r E m p l o y m e n t R e s e a r c h . i c h e n g r e e n , B a r r y . 1 9 9 2 . \ L a b o r M a r k e t s a n d E u r o p e a n M o n e t a r y P o li c y I s s u e s i n t h e O p e r a t i o n o f C u r r e n c y U n i o n s n i (cid:12) c a t i o n . " I n , d i t e d b y P a u l M a s s o n a n d M a r k T a y l o r . C a m b r i d g e : C a m b r i d g e U n i e r s i t y P r e s s . i e l d s , G a r y S . 1 9 7 9 . \ P l a c e - t o - P l a c e M i g r a t i o n : S o m e N e w E v i d e n c e . " h e R e v i e w o f E c o n o m i c s a n d S t a t i s t i c s 6 1 : 2 1 - 3 2 l e i s c h m a n , C h a r l e s A . 1 9 9 7 . \ T h e G M M P a r a m e t e r N o r m a l i z a t i o n u z z l e . " F i n a n c e a n d E c o n o m i c s D i s c u s s i o n S e r i e s , F e d e r a l R e s e r v e o a r d . 1 9 9 7 - 4 3 . a b r i e l , S t u a r t A . , J a n i c e S h a c k - M a r q u e z , a n d W i l l i a m W a s c h e r . 1 9 9 3 . R e - D o e s M i g r a t i o n A r b i t r a g e R e g i o n L a b o r M a r k e t D i (cid:11) e r e n t i a l s ? " i o n a l S c i e n c e a n d U r b a n E c o n o m i c s 2 3 : 2 1 1 - 3 3 . r e e n w o o d , M i c h a e l J . 1 9 6 9 \ A n A n a l y s i s o f t h e D e t e r m i n a n t s o f G e - T h e R e v i e w o f E c o - g r a p h i c L a b o r M o b i l i t y i n t h e U n i t e d S t a t e s . " o m i c s a n d S t a t i s t i c s 5 1 : 1 8 9 - 1 9 4 r e e n w o o d , M i c h a e l J . 1 9 8 5 . \ H u m a n M i g r a t i o n : T h e o r y , M o d e l s , a n d J o u r n a l o f R e g i o n a l S c i e n c e m p i r i c a l S t u d i e s . " 2 5 : 5 2 1 - 4 4 . 3 4
[ [ [ [ [ [ [ [ 1 1 1 2 2 2 2 2 7 8 9 0 1 2 3 4 ] ] ] ] ] ] ] ] G T C H I a H M H N J t 1 K S O P t f P o L r e e n w o o d , M i c h a e l J . , G a r y L . H u n t , D a n R i c k m a n , a n d G e o r g e r e y z . 1 9 9 1 . \ M i g r a t i o n , R e g i o n a l E q u i l i b r i u m , a n d t h e E s t i m a t i o n o f A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w o m p e n s a t i n g D i (cid:11) e r e n t i a l s . " 8 1 : 1 3 8 2 - 9 0 . a m e r m e s h , D a n i e l S . 1 9 8 6 . \ T h e D e m a n d f o r L a b o r i n t h e L o n g R u n . " H a n d b o o k o f L a b o r E c o n o m i c s n , v o l . 1 , e d i t e d b y O r l e y A s h e n f e l t e r n d R i c h a r d L a y a r d . N e w Y o r k : N o r t h - H o l l a n d . a n s e n , L a r s P e t e r . 1 9 8 2 . \ L a r g e S a m p l e P r o p e r t i e s o f G e n e r a l i z e d E c o n o m e t r i c a e t h o d o f M o m e n t s E s t i m a t o r s . " 5 0 : 1 0 2 9 : 5 4 . o j v a t - G a l l i n , J o s h u a . 1 9 9 8 . \ R e g i o n a l L a b o r M a r k e t D y n a m i c s a n d e t M i g r a t i o n " P h . D . D i s s e r t a t i o n . T h e U n i v e r s i t y o f C h i c a g o . u h n , C h i n h u i , K e v i n M u r p h y , a n d R o b e r t H . T o p e l . 1 9 9 1 . \ W h y H a s h e N a t u r a l R a t e o f U n e m p l o y m e n t I n c r e a s e d o v e r T i m e ? " B P E A , : 1 9 9 1 . 7 5 - 1 4 1 . i l l i n g s w o r t h , M a r k R . a n d J a m e s J . H e c k m a n . 1 9 8 6 . \ F e m a l e L a b o r H a n d b o o k o f L a b o r E c o n o m i c s u p p l y : A S u r v e y . " I n , v o l . 1 , e d i t e d b y r l e y A s h e n f e l t e r a n d R i c h a r d L a y a r d . N e w Y o r k : N o r t h - H o l l a n d . i s s a r i d e s , C h r i s t o p h e r A . , a n d I a n M c M a s t e r . 1 9 9 0 . \ R e g i o n a l M i g r a i o n , W a g e s , a n d U n e m p l o y m e n t : E m p i r i c a l E v i d e n c e a n d I m p l i c a t i o n s O x f o r d E c o n o m i c P a p e r s o r P o l i c y . " 4 2 : 8 1 2 - 8 3 1 . H a n d b o o k e n c a v e l , J o h n . 1 9 8 6 . \ L a b o r S u p p l y o f M e n : A S u r v e y . " I n f L a b o r E c o n o m i c s , v o l . 1 , e d i t e d b y O r l e y A s h e n f e l t e r a n d R i c h a r d a y a r d . N e w Y o r k : N o r t h - H o l l a n d . 3 5
[ [ [ [ [ 2 2 2 2 2 5 6 7 8 9 ] ] ] ] ] R k S t S 1 N T E T t y o o , J a e w o o a n d S h e r w i n R o s e n . 1 9 9 e t . " M i m e o . T h e U n i v e r s i t y o f C h i c a j a a s t a d , L a r r y A . 1 9 6 2 . \ T h e C o s t s J o u r n a l o f P o li t i c a l E c o n o m y i o n . " 7 t a t i s t i c a l Y e a r b o o k o f t h e I m m i g r a t 9 7 8 , 1 9 8 4 , 1 9 8 7 , 1 9 9 3 . U . S . D e p a r t m a t u r a l i z a t i o n S e r v i c e . o p e l , R o b e r t H . 1 9 8 6 . \ L o c a l L a b o c o n o m y 9 4 ( s u p p l e m e n t ) : S 1 1 1 - 4 3 . o p e l , R o b e r t H . a n d S h e r w i n R o s e n J o u r n a l o f P o li t i c h e U n i t e d S t a t e s . " 3 6 7 . \ T h e E n g i n e e r i n g L a g o . a n d R e t u r n s o f H u m a 0 : 8 0 - 9 3 . i o n a n d N a t u r a li z a t i o n e n t o f J u s t i c e . I m m i g r a J o u r n a l o f r M a r k e t s . " . 1 9 8 8 . \ H o u s i n g I n v e s a l E c o n o m y 9 6 : 7 1 8 - 4 0 . b o n S t i P t m r M a M i g r e r v i c o n a n o li t i c e n t r a e . d a l i n
Cite this document
Joshua Hojvat Gallin (1999). Net Migration and State Labor Market Dynamics (FEDS 1999-16). Board of Governors of the Federal Reserve System, Finance and Economics Discussion Series. https://whenthefedspeaks.com/doc/feds_1999-16
@techreport{wtfs_feds_1999_16,
author = {Joshua Hojvat Gallin},
title = {Net Migration and State Labor Market Dynamics},
type = {Finance and Economics Discussion Series},
number = {1999-16},
institution = {Board of Governors of the Federal Reserve System},
year = {1999},
url = {https://whenthefedspeaks.com/doc/feds_1999-16},
abstract = {I present a simple model of migration in which the net migration rate into a state depends on the expected present value of labor market conditions and amenities. I show that though this is a common model, existing empirical estimates do not separately identify the underlying parameters. The identification problem can be thought of as an omitted variable bias because no explicit measure of expected future labor market conditions is included. I use state-level data to estimate empirical models in which the underlying parameters are identified. I find that high wages and low unemployment encourage in-migration, but that the omitted variable bias can be large. For example, when I control for future conditions in one model, the strength of the relationship between current wages and net migration is less than half as large. I integrate the migration model into a simple labor supply and demand framework and use my estimates of the migration model to simulate a labor market's response to permanent and transitory demand shocks. In the short run, net migration responds more to permanent shocks and current wages and employment rates respond more to transitory ones.},
}