Lurking in the Shadows: The informal sector and government policy

3 P G e a o L u r k i n g i n t h e S h a d o w s : T h e i n f o r m a l s e c t o r a n d (cid:3) g o v e r n m e n t p o l i c y J a n e I h r i g B o a r d o f G o v e r n o r s K a r i n e S . M o e M a c a l e s t e r C o l l e g e J u n e 2 0 0 1 A b s t r a c t T h i s p a p e r d e v e l o p s a d y n a m i c m o d e l t h a t s h e d s l i g h t o n t h e e v o l u t i o n o f t h e i n f o r m a l s e c t o r . W e s h o w h o w t a x r a t e s a n d e n f o r c e m e n t p o l i c i e s i n (cid:13) u e n c e t h e s i z e o f t h i s s e c t o r , a s w e l l a s h o w t h e s e c t o r n a t u r a l l y s h r i n k s a s a n e c o n o m y t r a n s i t i o n s t o w a r d s s t e a d y s t a t e . W e (cid:12) n d t h a t a r e d u c t i o n i n t h e t a x r a t e i s t h e b e s t p o l i c y f o r d e c r e a s i n g t h e s i z e o f t h e i n f o r m a l s e c t o r . T h i s p o l i c y n o t o n l y r e d u c e s i n f o r m a l e m p l o y m e n t , b u t a l s o i n c r e a s e s t h e s t a n d a r d o f l i v i n g . T h e d i s t o r t i o n r e s u l t i n g f r o m t h e e x i s t e n c e o f a n i n f o r m a l s e c t o r , i n t e r m s o f t h e r e d u c t i o n i n s t e a d y s t a t e c a p i t a l , h o w e v e r , i s s m a l l , a n d s t e a d y s t a t e u t i l i t y a c t u a l l y r i s e s w h e n a n i n f o r m a l s e c t o r i s i n t r o d u c t e d t o a n e c o n o m y w i t h t a x e s . G i v e n t h i s r e s u l t , p o l i c y m a k e r s m a y w a n t t o v i e w t h e i n f o r m a l s e c t o r a s a n i n t e g r a l p a r t o f t h e e c o n o m y . J E L :O 1 7 ,O 5 3 ,H 2 6 K e y w o r d s : e n f o r c e m e n t , i n f o r m a l e m p l o y m e n t , t a x a t i o n (cid:3) I h r ig : D iv is io n o f I n t e r n a t io n a l F in a n c e , 2 0 t h a n d C S t r e e t s N W , W a s h in g t o n D C 2 0 5 5 1 , p h :( 2 0 2 ) 4 5 2 - 3 7 2 , fa x : ( 2 0 2 ) 7 3 6 - 5 6 3 8 , e m a il: ih r ig @ fr b .g o v , M o e : D e p a r t m e n t o f E c o n o m ic s , 1 6 0 0 G r a n d A v e n u e , S a in t a u l, M N 5 5 1 0 5 , p h :( 6 5 1 ) 6 9 6 - 6 7 9 3 , fa x :( 6 5 1 ) 6 9 6 - 6 7 4 6 , e m a il: m o e @ m a c a le s t e r .e d u . W e w o u ld lik e t o t h a n k e r h a r d G lo m m , E d G r e e n , E lle n M c G r a t t a n , M a r c e lo V e r a c ie r t o , a n d K e i- M u Y i fo r c o m m e n t s o n a n a r lie r d r a ft . A ll e r r o r s a r e o u r o w n . T h e v ie w s in t h is p a p e r a r e s o le ly t h e r e s p o n s ib ilit ie s o f t h e a u t h o r s n d s h o u ld n o t b e in t e r p r e t e d a s r e (cid:13) e c t in g t h e v ie w s o f t h e B o a r d o f G o v e r n o r s o f t h e F e d e r a l R e s e r v e S y s t e m r o f o t h e r m e m b e r s o f it s s t a (cid:11) .

1 T r t o o t b a t f s o t i t a i a t a t ( I n t r o d u c t i o n h e i n f o r m a l s e c t o r , w h i c h p r o d u c e s l e g a l g o o d s b u t d o e s n o t c o m p l y w i t h g o v e r n m e n t e g u l a t i o n s , i s a f u n c t i o n i n g p a r t o f a l l e c o n o m i e s . I t i s e s t i m a t e d t h a t i n d e v e l o p i n g c o u n t r i e s h e i n f o r m a l s e c t o r e m p l o y s u p t o 6 0 p e r c e n t o f t h e w o r k f o r c e a n d p r o d u c e s n e a r l y 4 0 p e r c e n t f G D P , w h i l e i n t h e O E C D c o u n t r i e s t h e i n f o r m a l s e c t o r e m p l o y s a p p r o x i m a t e l y 1 7 p e r c e n t 1 f t h e w o r k f o r c e a n d p r o d u c e s 1 4 p e r c e n t o f G D P . T h e s e n u m b e r s p r o v i d e a n e c d o t a l e v i d e n c e h a t t h e i n f o r m a l s e c t o r m a k e s a s i z e a b l e c o n t r i b u t i o n t o n a t i o n a l i n c o m e , e v e n a s a n e c o n o m y e c o m e s d e v e l o p e d . T h r o u g h o u t t i m e , g o v e r n m e n t s a n d i n t e r n a t i o n a l o r g a n i z a t i o n s h a v e t a k e n a c t i o n s t h a t (cid:11) e c t t h e s i z e o f t h i s s e c t o r . B u r k i n a F a s o r e c e n t l y c r e a t e d a t a x b r a c k e t g e a r e d t o w a r d s h o s e w h o h a v e n e v e r p a i d t a x e s b e f o r e , h o p i n g t o c o l l e c t a m i n i m a l t w o p e r c e n t o f i n c o m e r o m t h e s e i n d i v i d u a l s a n d s h i f t t h e m f r o m t h e i n f o r m a l t o f o r m a l s e c t o r . T h e W o r l d B a n k u p p o r t s t h e g o a l o f t a x i n g l a b o r e r s a n d s e n d s m o b i l e t a x u n i t s t o c o u n t r i e s f o r t h e c o l l e c t i o n f t a x r e v e n u e . T h e s e a c t i o n s l e a d u s t o q u e s t i o n w h e t h e r g o v e r n m e n t s s h o u l d t r y t o c o n t r o l h e s i z e o f t h i s s e c t o r . T h o s e w h o w a n t t o r e d u c e i n f o r m a l e m p l o y m e n t p o i n t o u t t h a t a g e n t s n t h e i n f o r m a l s e c t o r u n d e r m i n e t a x c o l l e c t i o n a n d d r i v e a w e d g e b e t w e e n t h e r e t u r n s o f a c t o r s a c r o s s s e c t o r s . T h i s a (cid:11) e c t s t h e g o v e r n m e n t ’ s a b i l i t y t o p r o v i d e p u b l i c g o o d s n d c r e a t e s a n i n e Æ c i e n c y o r w e l f a r e c o s t . T h o s e s u p p o r t i n g i n f o r m a l e m p l o y m e n t s a y t h e n f o r m a l s e c t o r p r o v i d e s a r e l a t i v e l y e a s y w a y t o c r e a t e a n d e x p a n d e m p l o y m e n t , a n d p r o v i d e s s o u r c e o f s u b s i s t e n c e i n c o m e d u r i n g r e c e s s i o n s . T o s h e d l i g h t o n s o m e o f t h e i s s u e s i n t h i s d e b a t e , o n e m u s t u n d e r s t a n d t h e d y n a m i c s o f h e i n f o r m a l s e c t o r a n d h o w g o v e r n m e n t t a x p o l i c y a (cid:11) e c t s t h e s i z e o f t h i s s e c t o r . W e d e v e l o p s i m p l e d y n a m i c m o d e l w h e r e a n a g e n t h a s t h e o p t i o n t o w o r k i n t h e i n f o r m a l s e c t o r . I n h e i n f o r m a l s e c t o r , a n a g e n t a v o i d s t a x e s u n l e s s c a u g h t , b u t w o r k s w i t h l e s s c a p i t a l i n t e n s e 1 A c o m p r e h e n s iv e o v e r v ie w o f e s t im a t e s o f t h e in fo r m a l s e c t o r c a n b e fo u n d in S c h n e id e r a n d E n s t e 2 0 0 0 ) . 1

p m i s a f o s d l s s n m 1 p T 4 p t E s b 2 r o d u c t i o n m e t h o d s . I n t h e f o r m a l s e c t o r , a n a g e n t p a y s t a x e s a n d h a s a c c e s s t o t h e c a p i t a l a r k e t . T h e t r a d e o (cid:11) f o r t h e a g e n t i s b e t w e e n h i g h e r p r o d u c t i v i t y p e r u n i t o f l a b o r i n p u t n t h e f o r m a l s e c t o r a n d l o w e r p r o d u c t i v i t y b u t p o s s i b l e a v o i d a n c e o f t a x e s i n t h e i n f o r m a l e c t o r . R e c e n t t h e o r e t i c a l r e s e a r c h h a s m o d e l e d t h e c o n n e c t i o n s b e t w e e n t h e i n f o r m a l s e c t o r 3 n d m a c r o e c o n o m y u s i n g A K g r o w t h m o d e l s ( L o a y z a , 1 9 9 6 a n d S a r t e , 2 0 0 0 ) . T h e A K r a m e w o r k , h o w e v e r , d o e s n o t g e n e r a t e t h e t r a n s i t i o n a l d y n a m i c s o f t h e i n f o r m a l s e c t o r b s e r v e d i n a c t u a l e c o n o m i e s . S p e c i (cid:12) c a l l y , t h e p r o p o r t i o n a l c h a n g e i n t h e s i z e o f t h e i n f o r m a l e c t o r a n d o u t p u t a s r e s t r i c t e d b y a n A K m o d e l i s n o t b o r n e o u t i n t h e d a t a . I n s t e a d , o u r y n a m i c m o d e l c a p t u r e s t h e e m p i r i c a l o b s e r v a t i o n t h a t a s a n e c o n o m y g r o w s f r o m a l o w e v e l o f r e a l G D P p e r c a p i t a , c h a n g e s i n i n f o r m a l e m p l o y m e n t a r e l a r g e . A s e c o n o m i e s n e a r t e a d y s t a t e , c h a n g e s i n i n f o r m a l e m p l o y m e n t a r e s m a l l . M o d e l s i m u l a t i o n s y i e l d m o v e m e n t i n o u t p u t ( b o t h t o t a l a n d i n f o r m a l ) a n d c a p i t a l c o n i s t e n t w i t h d a t a f r o m b o t h d e v e l o p e d a n d l e s s - d e v e l o p e d c o u n t r i e s . T h e i n f o r m a l s e c t o r a t u r a l l y d e c l i n e s a s t h e e c o n o m y g r o w s ( e v e n w i t h n o c h a n g e i n t a x p o l i c i e s ) a n d t h e i n f o r a l s e c t o r i s a f u n c t i o n i n g p a r t o f a n e c o n o m y ’ s s t e a d y s t a t e . C a l i b r a t i n g t o S r i L a n k a i n 9 9 0 , w e (cid:12) n d a s t e a d y s t a t e w h e r e a p p r o x i m a t e l y t w o p e r c e n t o f t i m e i s d e v o t e d t o i n f o r m a l r o d u c t i o n a n d w h e r e t h e i n f o r m a l s e c t o r p r o d u c e s l e s s t h a n o n e p e r c e n t o f t o t a l o u t p u t . h i s , o f c o u r s e , i s f a r f r o m S r i L a n k a ’ s c u r r e n t s i t u a t i o n w h e r e i t i s e s t i m a t e d t h a t n e a r l y 5 p e r c e n t o f t i m e i s d e v o t e d t o i n f o r m a l e m p l o y m e n t a n d 4 0 p e r c e n t o f t o t a l o u t p u t i s r o d u c e d b y t h e i n f o r m a l s e c t o r . G i v e n t h a t o u r m o d e l r e p l i c a t e s t h e s t y l i z e d f a c t s o f i n f o r m a l d a t a , w e p r o c e e d t o a n a l y z e h e e (cid:11) e c t o f a l t e r n a t i v e t a x p o l i c i e s o n t h e i n f o r m a l s e c t o r a n d t h e r e m a i n i n g e c o n o m y . m p i r i c a l w o r k b y J o h n s o n e t a l . ( 1 9 9 8 ) a n d S c h n e i d e r a n d E n s t e ( 2 0 0 0 ) (cid:12) n d , f o r b o t h 2 T h e in fo r m a l s e c t o r s h o u ld n o t b e c o n fu s e d w it h t h e c r im in a l s e c t o r , w h ic h p r o d u c e s ille g a l g o o d s a n d e r v ic e s s u c h a s d r u g s a n d p r o s t it u t io n . T h e in fo r m a l s e c t o r p r o d u c e s t h e s a m e g o o d s a s t h e fo r m a l s e c t o r , u t t r ie s t o a v o id g o v e r n m e n t r e g u la t io n s . 3 A n A K m o d e l is a c o n s t a n t s a v in g r a t e v e r s io n o f t h e s im p le s t e n d o g e n o u s g r o w t h m o d e l. 2

t l o d t o t t t p s w i w p e c o W c a c w s t r a n s i t i o n a l a n d d e v e l o p e d e c o n o m i e s , t h a t h i g h e r b u r d e n s o f t a x p o l i c y a r e c o r r e l a t e d w i t h a r g e r i n f o r m a l s e c t o r s . T h e i r m e a s u r e s o f t a x b u r d e n , h o w e v e r , c o m b i n e t h e a d m i n i s t r a t i o n f t h e t a x p o l i c i e s a n d t h e t a x r a t e s t h e m s e l v e s , a n d t h e a n a l y s i s f o c u s e s o n c r o s s - s e c t i o n a l a t a . H e r e w e c o n s i d e r t h e e (cid:11) e c t s o f t h e s e p o l i c i e s , e i t h e r i n d i v i d u a l l y o r j o i n t l y , o n t h e r a n s i t i o n o f a n e c o n o m y . E i t h e r a r e d u c t i o n i n t h e t a x r a t e o r a n i n c r e a s e i n e n f o r c e m e n t i n c r e a s e s t h e l e v e l o f t o t a l u t p u t a n d d e c r e a s e s t h e s i z e o f t h e i n f o r m a l s e c t o r i n t h e s t e a d y s t a t e . W e (cid:12) n d , h o w e v e r , h a t t h e e (cid:11) e c t o f t h e s e t w o p o l i c i e s o n t h e i n f o r m a l s e c t o r d o d i (cid:11) e r . W h i l e s m a l l c h a n g e s i n h e t a x r a t e c a u s e m e a s u r a b l e c h a n g e s i n t h e s i z e o f t h e i n f o r m a l s e c t o r , m o d e s t c h a n g e s i n h e e n f o r c e m e n t v a r i a b l e ( i . e . , i n c r e a s e s i n t h e p r o b a b i l i t y o f d e t e c t i o n w i t h o u t s u b s t a n t i a l e n a l t i e s ) h a v e n e g l i g i b l e e (cid:11) e c t s . I n o r d e r f o r e n f o r c e m e n t t o h a v e a m e a s u r a b l e e (cid:11) e c t o n t h e i z e o f t h e i n f o r m a l s e c t o r , t h e g o v e r n m e n t m u s t i m p o s e q u a n t i t a t i v e l y l a r g e p e n a l t i e s a l o n g i t h i n c r e a s e d p o l i c i n g . T h i s s u g g e s t s t h a t g o v e r n m e n t s i n t e r e s t e d i n r e d u c i n g t h e s i z e o f t h e n f o r m a l s e c t o r s h o u l d r e d u c e t h e t a x r a t e a n d / o r i n c r e a s e t h e t a x p e n a l t y o f i n f o r m a l a g e n t s h o a r e c a u g h t . I f t h e e c o n o m y w a n t s t o m a i n t a i n t a x r e v e n u e s a s a p e r c e n t o f G D P ( f o r , o s s i b l y , p u b l i c g o o d p r o v i s i o n s ) , t h e m o d e l s u g g e s t s l o w e r i n g t h e t a x r a t e a n d i n c r e a s i n g n f o r c e m e n t s i m u l t a n e o u s l y . T h e r e f o r e , w h e n t h e W o r l d B a n k s e n d s m o b i l e t a x u n i t s t o o u n t r i e s f o r t a x c o l l e c t i o n , t h i s i n c r e a s e i n e n f o r c e m e n t h a s m i n i m a l e (cid:11) e c t s o n t h e s t a n d a r d f l i v i n g . A l t e r n a t i v e l y , i f t h e o b j e c t i v e i s t o i n c r e a s e t h e c o u n t r y ’ s s t a n d a r d o f l i v i n g , t h e o r l d B a n k s h o u l d e n c o u r a g e g o v e r n m e n t s t o l o w e r t a x r a t e s a l o n g w i t h i n c r e a s i n g t a x o l l e c t i o n e (cid:11) o r t s . W e c o n c l u d e t h e a n a l y s i s b y m e a s u r i n g t h e w e l f a r e l o s s a s s o c i a t e d w i t h t h e e x i s t e n c e o f n i n f o r m a l s e c t o r . S p e c i (cid:12) c a l l y , w e c o m p a r e s t e a d y s t a t e c a p i t a l s t o c k s a n d u t i l i t y i n t h r e e a s e s : ( a ) w i t h n o t a x e s a n d n o i n f o r m a l s e c t o r , ( b ) w i t h t a x e s b u t n o i n f o r m a l s e c t o r , a n d ( c ) i t h t a x e s a n d a n i n f o r m a l s e c t o r . M o v i n g f r o m a n e c o n o m y w i t h n o t a x e s a n d n o i n f o r m a l e c t o r t o o n e w i t h t a x e s ( a t o b ) , w e (cid:12) n d a l a r g e l o s s i n t h e s t e a d y s t a t e c a p i t a l s t o c k . W h i l e h e i n t r o d u c t i o n o f a n i n f o r m a l s e c t o r t o a n e c o n o m y w i t h o u t p u t t a x e s ( m o v i n g f r o m b t o 3

c w f s e t S 2 I s o a o o f c s ) f u r t h e r d e p r e s s e s c a p i t a l a n d o u t p u t i n s t e a d y s t a t e , u t i l i t y a c t u a l l y r i s e s . S i n c e i n f o r m a l o r k e r s c a n p r o d u c e o u t p u t w i t h o u t c a p i t a l , t h e d e p r e s s e d s t e a d y s t a t e s a v i n g s r a t e a l l o w s o r h i g h e r c o n s u m p t i o n . T h e s e (cid:12) n d i n g s p r o v i d e s u p p o r t f o r t h o s e w h o b e l i e v e t h e i n f o r m a l e c t o r s h o u l d r e m a i n a f u n c t i o n i n g p a r t o f t h e e c o n o m y . W e n o w t u r n t o S e c t i o n 2 w h e r e w e d e s c r i b e s o m e s t y l i z e d f a c t s a s s o c i a t e d w i t h i n f o r m a l m p l o y m e n t . T h e t h e o r e t i c a l e c o n o m y i s p r e s e n t e d i n S e c t i o n 3 . I n S e c t i o n 4 w e d i s c u s s h e s e l e c t i o n o f p a r a m e t e r v a l u e s . M o d e l s i m u l a t i o n s a n d p o l i c y e x p e r i m e n t s a r e r e p o r t e d i n e c t i o n 5 . C o n c l u d i n g r e m a r k s a r e f o u n d i n S e c t i o n 6 . S t y l i z e d F a c t s n t h i s s e c t i o n , w e d e s c r i b e t w o s t y l i z e d f a c t s a s s o c i a t e d w i t h t h e i n f o r m a l s e c t o r . T h e s e t a t i s t i c s a r e t h e o n e s m o s t f r e q u e n t l y n o t e d i n o t h e r e m p i r i c a l w o r k o n i n f o r m a l e m p l o y m e n t . 1 . T h e r e i s a n e g a t i v e a n d c o n v e x r e l a t i o n s h i p b e t w e e n r e a l G D P p e r w o r k e r a n d t h e p e r c e n t o f o u t p u t p r o d u c e d i n t h e i n f o r m a l s e c t o r , w h e r e i n f o r m a l w o r k e r s p r o d u c e a l e g a l p r o d u c t b u t a v o i d t a x a t i o n a n d o t h e r g o v e r n m e n t r e g u l a t i o n s . 2 . H i g h e r t a x b u r d e n s ( c o m b i n i n g t h e t a x r a t e w i t h e n f o r c e m e n t ) s i g n i (cid:12) c a n t l y i n c r e a s e t h e s i z e o f t h e i n f o r m a l s e c t o r . B e f o r e d i s c u s s i n g t h e s e s t y l i z e d f a c t s i n m o r e d e t a i l , w e d e (cid:12) n e o u r m e a s u r e o f i n f o r m a l u t p u t . W e u s e a p h y s i c a l i n p u t m e a s u r e o f t h e i n f o r m a l e c o n o m y a s r e p o r t e d b y S c h n e i d e r n d E n s t e ( 2 0 0 0 ) . T h e p h y s i c a l i n p u t m e t h o d e s t i m a t e s t h e s i z e o f t h e i n f o r m a l s e c t o r b a s e d n e l e c t r i c i t y u s a g e , w h e r e i n t h e d i (cid:11) e r e n c e b e t w e e n g r o w t h o f t h e o Æ c i a l G D P a n d t h e g r o w t h f e l e c t r i c i t y u s a g e i s a t t r i b u t e d t o t h e g r o w t h o f t h e i n f o r m a l e c o n o m y . O t h e r m e t h o d s o r e s t i m a t i n g t h e i n f o r m a l e c o n o m y i n c l u d e d i r e c t e s t i m a t i o n m e t h o d s , s u c h a s s u r v e y s o n d u c t e d b y t h e I n t e r n a t i o n a l L a b o u r O r g a n i z a t i o n , a s w e l l a s o t h e r i n d i r e c t m e t h o d s , u c h a s c u r r e n c y d e m a n d e s t i m a t i o n . W h i l e t h e n o m i n a l v a l u e o f t h e s i z e o f t h e i n f o r m a l 4

s t f c m h d i r b i o r c c i m a t c i p e c t o r v a r i e s a c r o s s m e a s u r e s , t h e s t y l i z e d f a c t s h i g h l i g h t e d i n t h i s s e c t i o n r e m a i n i n v a r i a n t o t h e m e a s u r e o f i n f o r m a l l a b o r . F i g u r e 1 p l o t s t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n r e a l G D P p e r w o r k e r a n d i n f o r m a l o u t p u t a s a r a c t i o n o f t o t a l o u t p u t f o r a c r o s s - s e c t i o n o f c o u n t r i e s i n 1 9 9 0 . T h e r e e x i s t s a n e g a t i v e a n d o n v e x r e l a t i o n s h i p b e t w e e n t h e s e r i e s . T h i s r e l a t i o n s h i p h o l d s i f o n e a l t e r n a t i v e l y l o o k s a t a n u f a c t u r i n g s e c t o r d a t a o r t i m e d e v o t e d t o t h e i n f o r m a l s e c t o r a s a f r a c t i o n o f t o t a l l a b o r o u r s . T h e d i r e c t i o n o f c a u s a l i t y i n t h i s r e l a t i o n s h i p , h o w e v e r , i s u n c l e a r . I t m a y b e t h a t a e c r e a s e i n t h e s i z e o f t h e i n f o r m a l s e c t o r i n c r e a s e s G D P p e r w o r k e r a s w o r k e r s s h i f t f r o m n f o r m a l e m p l o y m e n t t o f o r m a l e m p l o y m e n t . A l t e r n a t i v e l y , a s G D P p e r w o r k e r r i s e s , c a p i t a l i s e s a n d t h i s s h i f t s w o r k e r s f r o m t h e i n f o r m a l t o t h e f o r m a l , m o r e p r o d u c t i v e , s e c t o r . W e e l i e v e t h e r e i s t w o - w a y c a u s a l i t y a n d c a p t u r e t h i s i n t h e m o d e l b e l o w . T h e s e c o n d s t y l i z e d f a c t i s t h e e m p i r i c a l l i n k b e t w e e n t a x p o l i c y a n d t h e s i z e o f t h e n f o r m a l s e c t o r . M a n y s t u d i e s s u g g e s t a n i n c r e a s e i n t h e t a x r a t e i s o n e o f t h e m a i n c a u s e s f i n c r e a s e s i n t h e s i z e o f t h e i n f o r m a l e c o n o m y . W e k n o w , h o w e v e r , t h a t t h e l e v e l o f t h e t a x a t e c a n n o t b e a t r u e i n d i c a t o r o f t h e t a x b u r d e n s i n c e m a n y c o u n t r i e s h a v e h i g h l e v e l s o f o r r u p t i o n . A s m e n t i o n e d a b o v e , J o h n s o n e t a l . ( 1 9 9 8 ) p r o v i d e e m p i r i c a l e v i d e n c e , f r o m a r o s s - s e c t i o n o f c o u n t r i e s i n L a t i n A m e r i c a , t h e O E C D , a n d t h e f o r m e r S o v i e t b l o c , t h a t t h e n f o r m a l e c o n o m y i s l a r g e w h e n t h e b u r d e n o f t a x p o l i c y i s l a r g e . S p e c i (cid:12) c a l l y , t h i s b u r d e n i s e a s u r e d b y b o t h t h e a d m i n i s t r a t i o n o f t h e t a x p o l i c i e s a n d t h e t a x r a t e s t h e m s e l v e s . I h r i g n d M o e ( 2 0 0 0 ) e s t i m a t e t h e e (cid:11) e c t o f c h a n g e s i n t h e t a x r a t e a n d e n f o r c e m e n t o n t h e s i z e o f h e i n f o r m a l s e c t o r i n A s i a n c o u n t r i e s . T h e y (cid:12) n d e a c h p o l i c y s i g n i (cid:12) c a n t l y i n (cid:13) u e n c e s A s i a n o u n t r i e s ’ i n f o r m a l s e c t o r s . W e n o w d e v e l o p a t h e o r e t i c a l m o d e l t h a t a l l o w s u s t o e x a m i n e t h e r e l a t i o n s h i p s a m o n g n f o r m a l e m p l o y m e n t , r e a l G D P p e r w o r k e r , a n d t a x a t i o n p o l i c i e s . T h e m o d e l , w i t h a p p r o r i a t e p a r a m e t e r v a l u e s , m a t c h e s t h e s e s t y l i z e d f a c t s . 5

3 A S i m p l e M o d e l T h i s s e c t i o n d e v e l o p s a d y n a m i c m o d e l o f a n a g e n t ’ s d e c i s i o n t o a c c u m u l a t e c a p i t a l a n d t o w o r k i n t h e f o r m a l a n d i n f o r m a l s e c t o r s . T h e e c o n o m y i s c h a r a c t e r i z e d b y a r e p r e s e n t a t i v e a g e n t , w h o i s e n d o w e d w i t h a n i n i t i a l c a p i t a l s t o c k a n d a (cid:12) x e d a m o u n t o f p r o d u c t i v e t i m e p e r p e r i o d . T h e a g e n t c h o o s e s t o a l l o c a t e t i m e b e t w e e n t h e f o r m a l a n d i n f o r m a l s e c t o r s . O n e k e y d i (cid:11) e r e n c e b e t w e e n t h e s e s e c t o r s i s t h a t f o r m a l p r o d u c t i o n i s t a x e d b y t h e g o v e r n m e n t , 4 w h i l e i n f o r m a l p r o d u c t i o n i s o n l y t a x e d w h e n c a u g h t b y t h e a u t h o r i t i e s . W e a s s u m e t h e t a x r e v e n u e s a r e u s e d b y t h e g o v e r n m e n t t o p r o d u c e n o n p r o d u c t i v e s e r v i c e s . I n f o r m a l a n d f o r m a l o u t p u t a r e m o d e l e d a s p r o d u c i n g a h o m o g e n o u s g o o d , w h i c h s u g g e s t s t h e m o d e l m a y m o r e a c c u r a t e l y d e p i c t a d e v e l o p i n g c o u n t r y w h o s e p r o d u c t i o n f o c u s e s o n l o w - e n d m a n u f a c t u r i n g a n d a g r i c u l t u r a l o u t p u t . A d i s t i n g u i s h i n g f e a t u r e o f t h e t w o s e c t o r s i s t h e i r p r o d u c t i o n m e t h o d s . F o r m a l (cid:12) r m s e m p l o y l a b o r a n d c a p i t a l , w h i l e i n f o r m a l (cid:12) r m s e m p l o y s o l e l y l a b o r . T h i s i m p l i c i t l y a s s u m e s i n f o r m a l p r o d u c t i o n h a s a (cid:12) x e d s t o c k o f c a p i t a l . T y p i c a l l y , o n e (cid:12) n d s i n f o r m a l a g e n t s d o n o t h a v e a c c e s s t o f o r m a l c a p i t a l m a r k e t s a n d p r o d u c t i o n m e t h o d s a r e m u c h m o r e l a b o r i n t e n s e t h a n t h e f o r m a l s e c t o r ( C e l e s t i n , 1 9 8 9 5 a n d T h o m a s , 1 9 9 2 ) . T h e t i m i n g o f t h e m o d e l i s s u c h t h a t t h e a g e n t b e g i n s t h e p e r i o d w i t h a c a p i t a l s t o c k , k , t h e t a x r a t e i n t h e f o r m a l s e c t o r , (cid:28) , a n d e x p e c t a t i o n s o f t h e t a x r a t e f a c e d i n t h e i n f o r - (cid:3) m a l s e c t o r , (cid:26) (cid:28) ( w h i c h d e p e n d s o n t h e t a x r a t e , (cid:28) , a n d t h e l e v e l o f e n f o r c e m e n t (cid:26) w h i c h 4 R a u c h ( 1 9 9 1 ) a n d L o a y z a ( 1 9 9 6 ) a r g u e t h a t t h e m in im u m w a g e is a k e y g o v e r n m e n t p o lic y a (cid:11) e c t in g in fo r m a l e m p lo y m e n t . T h u s , w e s h o u ld s e e a n e g a t iv e r e la t io n s h ip b e t w e e n t h e r e a l m in im u m w a g e a n d t h e s iz e o f t h e in fo r m a l s e c t o r . W e d o n o t o b s e r v e t h is r e la t io n s h ip in t h e d a t a . I n m a n y c o u n t r ie s t h e r e a l m in im u m w a g e h a s s a w - t o o t h e d o v e r t im e a n d t h e s iz e o f t h e in fo r m a l s e c t o r d o e s n o t a d ju s t a c c o r d in g ly . 5 L a ll ( 1 9 8 9 ) s t u d ie s t h e in fo r m a l s e c t o r in s e v e n s u b - r e g io n s o f t h e N a t io n a l C a p it a l R e g io n o f I n d ia a n d (cid:12) n d s le s s t h a n 0 .3 p e r c e n t o f in fo r m a l c a p it a l is o b t a in e d fr o m c o m m e r c ia l b a n k s . D e S o t o ( 1 9 8 9 ) c it e s I n s t it u t o L ib e r t a d y D e m o c r a c ia e s t im a t e s o f m o n t h ly in t e r e s t r a t e s ( o u t s id e o f t h e fo r m a l c r e d it m a r k e t ) fo r in fo r m a l b u s in e s s e s c lo s e t o 2 2 p e r c e n t in L im a d u r in g J u n e 1 9 8 5 . A t t h e s a m e t im e , a fo r m a l b u s in e s s c o u ld o b t a in a m a x im u m r a t e o f 4 .9 p e r c e n t a t a b a n k . 6

c k m s w a l i t p a g I f o t s p a p t u r e s p o l i c i n g a n d a p o s s i b l e p e n a l t y ) . T h e a g e n t c h o o s e s n e x t p e r i o d ’ s c a p i t a l s t o c k , 0 , c o n s u m p t i o n , c , a n d t i m e s p e n t w o r k i n g i n t h e f o r m a l , t , a n d i n f o r m a l , t , s e c t o r s t o f i a x i m i z e 0 V ( k ) = m a x E ( l o g ( c ) + (cid:12) V ( k ) ) ( 1 ) u b j e c t t o (cid:0) 0 1 (cid:13) (cid:11) (cid:11) (cid:0) (cid:0) (cid:20) (cid:0) (cid:0) (cid:3) c + k ( 1 Æ ) k ( 1 (cid:28) ) (cid:18) k t + ( 1 (cid:26) (cid:28) ) (cid:18) t ( 2 ) f i i f (cid:20) t + t T ( 3 ) f i h e r e Æ i s t h e d e p r e c i a t i o n r a t e o f c a p i t a l , a n d T i s t h e t o t a l a m o u n t o f t i m e a l l o c a t e d t o t h e g e n t . E q u a t i o n 2 i s t h e b u d g e t c o n s t r a i n t : c o n s u m p t i o n p l u s i n v e s t m e n t i n c a p i t a l m u s t b e e s s t h a n o r e q u a l t o a f t e r - t a x f o r m a l p l u s e x p e c t e d a f t e r - t a x i n f o r m a l o u t p u t . E q u a t i o n 3 s t h e t i m e u s e c o n s t r a i n t : t i m e s p e n t w o r k i n g i n t h e f o r m a l a n d i n f o r m a l s e c t o r s m u s t s u m o l e s s t h a n o r e q u a l t o t h e t i m e e n d o w m e n t , T . (cid:3) W e i n t e r p r e t (cid:26) (cid:28) i n o n e o f t w o w a y s . W e c a n t h i n k o f t h e i n f o r m a l a g e n t f a c i n g a r o b a b i l i t y (cid:26) o f b e i n g c a u g h t , a n d t h a t w h e n c a u g h t , t h e a g e n t m u s t p a y t a x e s o n o u t p u t (cid:3) t t h e r a t e o f (cid:28) . I n t h i s s c e n a r i o , t h e v a l u e o f (cid:26) (cid:28) r a n g e s f r o m 0 t o (cid:28) . A l t e r n a t i v e l y , t h e o v e r n m e n t m a y i m p o s e a p e n a l t y o n t h e i n f o r m a l a g e n t , i n a d d i t i o n t o t h e t a x p a y m e n t . (cid:3) f t h i s p e n a l t y i s a p e r c e n t o f o u t p u t , t h e n t h e v a l u e o f (cid:26) (cid:28) i n c o r p o r a t e s b o t h t h e t a x r a t e a c e d b y t h e f o r m a l s e c t o r , (cid:28) , a n d t h e p e n a l t y . I n t h i s c a s e , t h e u p p e r b o u n d o n t h e v a l u e (cid:3) f (cid:26) (cid:28) i s g r e a t e r t h a n t h e t a x r a t e i n t h e f o r m a l s e c t o r . T h e m o d e l f o c u s e s o n t h e a g e n t ’ s d e c i s i o n s t o a c c u m u l a t e c a p i t a l a n d t o d e v o t e t i m e o w o r k i n g i n t h e f o r m a l a n d i n f o r m a l s e c t o r s o f t h e e c o n o m y . T h e s i z e o f t h e i n f o r m a l e c t o r i s r e l a t e d t o t h e p r o d u c t i o n t e c h n i q u e s i n e a c h s e c t o r a n d t o g o v e r n m e n t t a x a t i o n o l i c i e s . T h e f o r m a l s e c t o r e m p l o y s b o t h c a p i t a l a n d l a b o r t o p r o d u c e o u t p u t a n d t h e n p a y s 7

t a f p b c p s m e d T e l a b i a r m a x e s o n t h e o u t p u t . A n i n f o r m a l (cid:12) r m h i r e s l a b o r , b u t d o e s n o t h a v e a c c e s s t o c a p i t a l . I n d d i t i o n , t h e i n f o r m a l (cid:12) r m a v o i d s p a y i n g t a x e s u n l e s s c a u g h t . T h i s i l l u s t r a t e s t w o t r a d e o (cid:11) s o r t h e a g e n t . F i r s t , t h e a g e n t m u s t a l l o c a t e t i m e b e t w e e n t h e f o r m a l s e c t o r , w h i c h h a s h i g h e r r o d u c t i v i t y b u t i s s u b j e c t t o t a x a t i o n , a n d t h e i n f o r m a l s e c t o r , w h i c h h a s l o w e r p r o d u c t i v i t y u t c a n p o s s i b l y a v o i d t a x e s . S e c o n d , t h e a g e n t m u s t d e c i d e h o w t o a l l o c a t e o u t p u t b e t w e e n o n s u m p t i o n a n d c a p i t a l a c c u m u l a t i o n , g i v e n t h a t h i g h e r c a p i t a l i n f u t u r e y e a r s w i l l i n c r e a s e r o d u c t i v i t y i n t h e f o r m a l s e c t o r , a n d t h u s g e n e r a t e h i g h e r f u t u r e c o n s u m p t i o n . T h e m o d e l a l s o c a p t u r e s t h e t w o - w a y c a u s a l i t y b e t w e e n c h a n g e s i n t h e s i z e o f t h e i n f o r m a l 6 e c t o r a n d e c o n o m i c g r o w t h . A s a c o u n t r y g r o w s , c a p i t a l a c c u m u l a t e s a n d m a k e s t h e a g e n t o r e p r o d u c t i v e i n t h e f o r m a l s e c t o r . H e n c e , a s a c o u n t r y e v o l v e s t o w a r d s t e a d y s t a t e , w e x p e c t a n a t u r a l s h i f t o f e m p l o y m e n t f r o m t h e i n f o r m a l t o t h e f o r m a l s e c t o r . A d d i t i o n a l l y , a e c l i n e i n i n f o r m a l e m p l o y m e n t m e a n s w o r k e r s m o v e t o t h e m o r e p r o d u c t i v e f o r m a l s e c t o r . 7 h i s s h i f t i n c r e a s e s t o t a l o u t p u t i n t h e e c o n o m y . U n l i k e p r e v i o u s d y n a m i c m o d e l s o f i n f o r m a l e m p l o y m e n t , w e s i m p l i f y t h e a n a l y s i s b y x c l u d i n g a d d i t i o n a l p r o b l e m s a s s o c i a t e d w i t h t h e e x i s t e n c e o f i n f o r m a l e m p l o y m e n t s u c h a s a c k o f a c c e s s t o p u b l i c g o o d s a n d b u r e a u c r a t i c b e h a v i o r . O u r r e s u l t s i n d i c a t e t h a t t h e k e y c t i v i t i e s o f t h e i n f o r m a l s e c t o r c a n b e e x p l a i n e d w i t h o u t t h e a d d e d c o m p l i c a t i o n s a d d r e s s e d y t h e s e o t h e r m o d e l s . G i v e n t h a t o u r f r a m e w o r k i s c o n s i s t e n t w i t h t h e d y n a m i c s o f t h e n f o r m a l s e c t o r , t h i s m o d e l c a n b e u s e d a s a b u i l d i n g b l o c k t o a d d r e s s h o w t h e s e o t h e r i s s u e s (cid:11) e c t t h e t r a n s i t i o n o f i n f o r m a l e m p l o y m e n t a n d o u t p u t . B e f o r e p r o c e e d i n g t o t h e m o d e l s i m u l a t i o n s a n d p o l i c y e x p e r i m e n t s , w e d i s c u s s t h e p a a m e t e r i z a t i o n o f t h e m o d e l . 6 E c o n o m ic g r o w t h is m e a s u r e d a s a c h a n g e in t h e s u m o f fo r m a l o u t p u t p lu s in fo r m a l o u t p u t . 7 T h e in c r e a s e in o u t p u t o c c u r s b e c a u s e t o t a l o u t p u t is t h e s u m o f fo r m a l a n d in fo r m a l o u t p u t , a n d t h e t t (cid:26) < : a r g in a l p r o d u c t o f is g r e a t e r t h a n t h e m a r g in a l p r o d u c t o f s o lo n g a s 1 0 . f i 8

4 W w i a G a e Æ a p i i 1 a a s f t a b D a t a a n d C a l i b r a t i o n e c a l i b r a t e t h e m o d e l t o m a t c h t h e o b s e r v a t i o n s o n t h e c a p i t a l s t o c k , k , r e a l G D P p e r (cid:13) (cid:0) 1 (cid:18) t (cid:13) i (cid:11) (cid:11) i o r k e r , y = (cid:18) k t + (cid:18) t , a n d t h e p e r c e n t o f o u t p u t p r o d u c e d i n t h e i n f o r m a l s e c t o r , , f i i f y n S r i L a n k a i n 1 9 9 0 . W e c a l i b r a t e t o S r i L a n k a b e c a u s e i t i s a l o w - i n c o m e c o u n t r y w i t h r e l a t i v e l y b i g i n f o r m a l s e c t o r ( e s t i m a t e d t o b e 4 0 p e r c e n t o f t o t a l o u t p u t i n 1 9 9 0 ) . R e a l D P p e r w o r k e r a n d t h e c a p i t a l s t o c k a r e t a k e n f r o m t h e P e n n W o r l d T a b l e s ( S u m m e r s 8 n d H e s t o n , 1 9 9 1 ) . A s o u t l i n e d i n S e c t i o n 2 , w e u s e t h e p h y s i c a l i n p u t m e a s u r e o f i n f o r m a l m p l o y m e n t a s r e p o r t e d i n S c h n e i d e r a n d E n s t e ( 2 0 0 0 ) . T h e c a p i t a l s h a r e p a r a m e t e r , (cid:11) , t h e d i s c o u n t r a t e , (cid:12) , a n d t h e c a p i t a l d e p r e c i a t i o n r a t e , , a r e s e t t o l i t e r a t u r e s t a n d a r d s o f 0 . 3 3 , 0 . 9 6 , a n d 0 . 0 8 , r e s p e c t i v e l y ( s e e , e . g . , P a r e n t e n d P r e s c o t t ( 1 9 9 2 ) ) . W e n o r m a l i z e t h e t o t a l a m o u n t o f t i m e , T , t o 1 0 0 . T h e t i m e u s e a r a m e t e r s , t h e r e f o r e , c a n b e i n t e r p r e t e d a s t h e p e r c e n t o f t o t a l t i m e d e v o t e d t o p r o d u c t i o n n t h e f o r m a l , t , a n d i n f o r m a l , t , s e c t o r s . f i T a x p o l i c y p a r a m e t e r s a r e s e t s u c h t h a t t h e t a x r a t e , (cid:28) , i s s e t t o 0 . 0 9 3 a n d e n f o r c e m e n t s s e t t o z e r o , (cid:26) = 0 . W e u s e t h e l o w e s t m a r g i n a l s t a t u t o r y t a x r a t e r e p o r t e d f o r S r i L a n k a i n 9 9 0 ( E a s t e r l y a n d R e b e l o , 1 9 9 3 ) . S e t t i n g a v a l u e o f e n f o r c e m e n t i s t h e m o s t c h a l l e n g i n g o f 9 l l p a r a m e t e r s s i n c e t h e r e a r e n o d i r e c t m e a s u r e s o f e n f o r c e m e n t . S i n c e w e s h o w t h e r e s u l t s r e n o t s e n s i t i v e t o s m a l l c h a n g e s i n t h e v a l u e o f e n f o r c e m e n t , w e s e t (cid:26) = 0 i n t h e i n i t i a l i m u l a t i o n a n d c o n s i d e r s e n s i t i v i t y a n a l y s i s o f t h i s t a x p o l i c y i n S e c t i o n 5 . W e u s e t h e (cid:12) r s t o r d e r c o n d i t i o n s o f t h e m o d e l a n d t h e d e (cid:12) n i t i o n o f o u t p u t t o m a t c h a c t o r p r o d u c t i v i t i e s , (cid:18) a n d (cid:18) , a n d t h e l a b o r s h a r e o f o u t p u t i n t h e i n f o r m a l s e c t o r , (cid:13) , t o f i h e o b s e r v e d v a l u e s o f c a p i t a l , t o t a l o u t p u t a n d t h e s h a r e o f i n f o r m a l o u t p u t . T h e p a r a m e t e r 8 R e a l G D P p e r w o r k e r a s r e p o r t e d in t h e P e n n W o r ld T a b le s in c lu d e s t h e o u t p u t o f t h e e c o n o m ic a lly c t iv e p o p u la t io n , t h u s it in c lu d e s e s t im a t e s o f in fo r m a l o u t p u t ( a s m e a s u r e d in h o u s e h o ld s u r v e y s ) . 9 S o m e p r o x ie s fo r e n fo r c e m e n t in c lu d e s e ig n o r a g e a n d t h e a m o u n t o f r e s o u r c e s d e v o t e d t o t a x c o lle c t io n , (cid:26) u t t h e v a lu e s o f t h e s e v a r ia b le s d o n o t in d ic a t e a v a lu e fo r . 9

v l u 5 T t r a i t o i 5 U a t t r ( a t 1 0 a l u e s a r e l i s t e d i n T a b l e 1 . N o t i c e t h a t (cid:18) i s s i g n i (cid:12) c a n t l y l a r g e r t h a n (cid:18) . W e i n t e r p r e t t h i s i f a r g e v a l u e o f (cid:18) t o b e i n c o r p o r a t i n g t o t a l f a c t o r p r o d u c t i v i t y a n d t h e s e c t o r - s p e c i (cid:12) c c a p i t a l i 1 1 s e d i n i n f o r m a l p r o d u c t i o n . R e s u l t s h e w o r k h o r s e o f t h i s s e c t i o n i s t h e c a l i b r a t e d m o d e l . W e b e g i n b y d e m o n s t r a t i n g t h a t h e m o d e l (cid:12) t s s t y l i z e d f a c t 1 - i n f o r m a l o u t p u t a s a f r a c t i o n o f t o t a l o u t p u t h a s a c o n v e x e l a t i o n s h i p w i t h a c o u n t r y s s t a n d a r d o f l i v i n g . T h e n w e a d j u s t t h e m o d e l p a r a m e t e r s t o l l o w f o r a l t e r n a t i v e t a x a t i o n p o l i c i e s . T h e m o d e l ’ s r e s p o n s e t o t h e s e a l t e r n a t i v e p o l i c i e s n d i c a t e t h e m o d e l i s a l s o c o n s i s t e n t w i t h s t y l i z e d f a c t 2 - t a x b u r d e n s s i g n i (cid:12) c a n t l y a (cid:11) e c t h e s i z e o f t h e i n f o r m a l s e c t o r . T h e m o d e l a l s o h i g h l i g h t s t h a t t a x r a t e s a n d e n f o r c e m e n t p e n a lt i e s f o n i n f o r m a l a c t i v i t y a r e m o r e c r i t i c a l i n r e d u c i n g t h e s i z e o f t h i s s e c t o r t h a n i s p o li c i n g n c r e a s i n g t h e o f t h e s e c t o r . . 1 S i m u l a t i o n s i n g v a l u e f u n c t i o n i t e r a t i o n t o s o l v e t h e m o d e l , w e (cid:12) n d t h e o p t i m a l c a p i t a l i n v e s t m e n t n d t i m e d e v o t e d t o t h e i n f o r m a l s e c t o r f o r a g i v e n l e v e l o f c a p i t a l s t o c k . F i g u r e 2 d i s p l a y s h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n s o m e k e y v a r i a b l e s o f t h e m o d e l . P a n e l A p l o t s t h e c a p i t a l s t o c k o n h e y a x i s a n d t o t a l o u t p u t o n t h e x a x i s . A s i s s t a n d a r d i n a n y m o d e l , a s t h e c a p i t a l s t o c k i s e s , o u t p u t r i s e s . S t e a d y s t a t e i n t h i s m o d e l i s a c a p i t a l s t o c k o f 6 0 , 8 0 3 ( w h i c h i s n e a r l y 7 1 0 I n t h e c a lib r a t io n a n d s im u la t io n s w e a n n u a liz e la b o r h o u r s s in c e c a p it a l a n d o u t p u t a r e a n n u a l n u m b e r s t t t T = 1 0 0 * 5 2 ) . W e a lw a y s r e p o r t a n d , h o w e v e r , in u n it s s o t h a t T = 1 0 0 a n d w e c a n e a s ily in t e r p r e t i f i t n d a s p e r c e n t a g e s . f 1 1 i k T h e p a r a m e t e r iz e d m o d e l im p lie s t h e (cid:12) x e d s t o c k o f c a p it a l in t h e in fo r m a l s e c t o r , , is o n e p e r c e n t o f (cid:0) 1 i (cid:13) (cid:3) (cid:18) (cid:18) k h e fo r m a l c a p it a l s t o c k in S r i L a n k a in 1 9 9 0 , a s s u m in g = ( ) . i f 1 0

t o c o u i t i ( o T i t s L 5 T m s 2 t t i m e s t h e s i z e o f S r i L a n k a ’ s 1 9 9 0 c a p i t a l s t o c k ) a n d o u t p u t p e r w o r k e r o f 2 3 , 9 9 3 ( w h i c h i s v e r 9 t i m e s S r i L a n k a ’ s 1 9 9 0 o u t p u t p e r w o r k e r ) . P a n e l B i l l u s t r a t e s t h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e n t h e i n f o r m a l s e c t o r a n d t o t a l o u t p u t . T h e o n v e x r e l a t i o n s h i p b e t w e e n t h e i n f o r m a l s e c t o r , m e a s u r e d a s i n f o r m a l o u t p u t a s a f r a c t i o n f t o t a l o u t p u t , a n d t o t a l o u t p u t i s c o n s i s t e n t w i t h e m p i r i c a l s t u d i e s a n d F i g u r e 1 . T h e s i m l a t e d m o d e l c a p t u r e s t h e t w o - w a y c a u s a l i t y b e t w e e n i n c r e a s e s i n t o t a l o u t p u t a n d d e c l i n e s n i n f o r m a l o u t p u t . I n t u i t i v e l y , a s c a p i t a l b u i l d s i n t h e e c o n o m y ( a n d t o t a l o u t p u t r i s e s ) , h e f o r m a l s e c t o r b e c o m e s m o r e p r o d u c t i v e , t h u s e n c o u r a g i n g w o r k e r s t o s w i t c h o u t o f t h e n f o r m a l s e c t o r . T h e n , t h e s w i t c h f r o m t h e i n f o r m a l t o t h e f o r m a l s e c t o r c a u s e s t o t a l o u t p u t a n d , t h e r e f o r e , t h e c a p i t a l s t o c k ) t o r i s e , w h i c h i n t u r n , e n c o u r a g e s m o r e w o r k e r s t o s w i t c h u t o f t h e i n f o r m a l s e c t o r . I n P a n e l B w e s e e S r i L a n k a 1 9 9 0 a s t h e (cid:12) r s t o b s e r v a t i o n , y = 5 7 0 0 a n d y = y = : 4 0 . i h e e v o l u t i o n o f t h e e c o n o m y , c e t e r i s p a r i b u s , w i l l b r i n g S r i L a n k a t o a s t e a d y s t a t e w h e r e n f o r m a l o u t p u t i s l e s s t h a n o n e p e r c e n t o f t o t a l o u t p u t . H e r e , t h e s t e a d y s t a t e l e v e l o f i m e d e v o t e d t o i n f o r m a l e m p l o y m e n t i s r o u g h l y t w o p e r c e n t o f t o t a l h o u r s . O n e p o i n t t h i s i m u l a t i o n h i g h l i g h t s i s t h a t , e v e n i n t h e a b s e n c e o f g o v e r n m e n t i n t e r v e n t i o n ( (cid:26) = 0 ) , S r i a n k a w i l l n a t u r a l l y e v o l v e t o w a r d a s t e a d y s t a t e w i t h a r e l a t i v e l y s m a l l i n f o r m a l s e c t o r . . 2 P o l i c y E x p e r i m e n t s h i s s u b s e c t i o n a d d r e s s e s t h e e (cid:11) e c t o f t a x r a t e s a n d e n f o r c e m e n t o n k e y v a r i a b l e s o f t h e o d e l . W e s p e c i (cid:12) c a l l y f o c u s o n h o w t a x p o l i c i e s a (cid:11) e c t t h e s t e a d y s t a t e l e v e l o f t h e c a p i t a l t o c k , t o t a l o u t p u t , a n d t h e s i z e o f t h e i n f o r m a l s e c t o r . W e b e g i n b y v a r y i n g t h e t a x r a t e , h o l d i n g e n f o r c e m e n t a t t h e c a l i b r a t e d l e v e l . T a b l e A p r e s e n t s t h e p e r c e n t d e v i a t i o n i n t h e s t e a d y s t a t e l e v e l s o f t h e k e y v a r i a b l e s ( r o w s ) f r o m h e i r l e v e l s i n t h e c a l i b r a t e d m o d e l f o r v a r i o u s t a x r a t e s ( c o l u m n s ) . A q u i c k g l a n c e a t t h e a b l e r e v e a l s t h a t t h e t a x r a t e h a s a s i g n i (cid:12) c a n t i m p a c t o n t h e e c o n o m y . J u s t r a i s i n g t h e t a x 1 1

r r s e r p a r o b t a b t c 0 r t t t d f f c o a t e f r o m 9 . 3 p e r c e n t t o 1 0 p e r c e n t g e n e r a t e s m o r e t h a n a 1 . 5 p e r c e n t r i s e i n i n f o r m a l o u t p u t e l a t i v e t o t o t a l o u t p u t i n s t e a d y s t a t e a n d c r e a t e s a h a l f p e r c e n t d e c l i n e i n t h e e c o n o m y ’ s t a n d a r d o f l i v i n g i n s t e a d y s t a t e . L a r g e r c h a n g e s i n t h e t a x r a t e h a v e e v e n m o r e n o t i c e a b l e (cid:11) e c t s o n s t e a d y s t a t e l e v e l s o f t h e i n f o r m a l s e c t o r a n d t o t a l o u t p u t . H e n c e o n e c a n e a s i l y e d u c e t h e s i z e o f t h e i n f o r m a l s e c t o r b y r e d u c i n g t h e t a x r a t e , b u t k e e p i n m i n d t w o k e y o i n t s : ( 1 ) t h e i n f o r m a l s e c t o r i s a l r e a d y r e l a t i v e l y s m a l l i n s t e a d y s t a t e ( f o r t h e m o d e l s c a l i b r a t e d t o S r i L a n k a , i t r e p r e s e n t s l e s s t h a n o n e p e r c e n t o f t o t a l o u t p u t ) , a n d ( 2 ) b y e d u c i n g t h e t a x r a t e g o v e r n m e n t r e v e n u e m a y f a l l b e l o w t h e l e v e l n e c e s s a r y f o r p r o d u c t i o n f p u b l i c g o o d s ( t h i s p o i n t i s d i s c u s s e d i n m o r e d e t a i l b e l o w ) . T u r n i n g t o e n f o r c e m e n t , w e c o n s i d e r h o w t h e i n f o r m a l s e c t o r r e a c t s t o t h e p o s s i b i l i t y o f e i n g c a u g h t b y t h e a u t h o r i t i e s . E n f o r c e m e n t c a n b e i n t e r p r e t e d i n d i (cid:11) e r e n t w a y s . F i r s t , h e a u t h o r i t i e s c a n c h a n g e t h e l e v e l o f p o l i c i n g o f t h i s s e c t o r , w h i c h a l t e r s t h e c h a n c e t h a t n i n f o r m a l a g e n t i s c a u g h t . S e c o n d , t h e a u t h o r i t i e s c a n c h a n g e t h e p e n a l t y a s s o c i a t e d w i t h e i n g c a u g h t i n t h e i n f o r m a l s e c t o r , b y i m p o s i n g a t a x ( a s a p e r c e n t o f o u t p u t ) , i n a d d i t i o n o t h e f o r m a l t a x o f (cid:28) , o n a g e n t s t h a t a r e c a u g h t . B o t h o f t h e s e t y p e s o f e n f o r c e m e n t a r e a p t u r e d i n t h e v a l u e o f (cid:26) i n t h e m o d e l . W e l e t (cid:26) v a r y b e t w e e n 0 . 0 ( t h e c a l i b r a t e d v a l u e ) , . 1 , a n d 5 . 0 . I f w e t h i n k o f t h e t a x p o l i c y a s b e i n g o n e w h e r e t h e a g e n t o n l y p a y s t a x e s a t t h e a t e f a c e d b y f o r m a l a g e n t s w h e n c a u g h t , t h e n (cid:26) = 0 : 1 m e a n s 1 o u t o f 1 0 a g e n t s w o r k i n g i n h e i n f o r m a l s e c t o r i s c a u g h t . I f w e b e l i e v e a p e r c e n t o f o u t p u t i s t a x e d a w a y w h e n c a u g h t , h e n (cid:26) = 0 : 1 i m p l i e s t h a t t h e o d d s a n i n f o r m a l a g e n t i s d e t e c t e d b y t h e g o v e r n m e n t a r e l e s s h a n 1 i n 1 0 , b u t w h e n t h e a g e n t s a r e c a u g h t , t h e g o v e r n m e n t i m p o s e s a p e n a l t y t a x . T a b l e 2 B i l l u s t r a t e s h o w k e y v a r i a b l e s a r e a (cid:11) e c t e d b y e n f o r c e m e n t o f t h e t a x l a w . P e r c e n t e v i a t i o n s f r o m t h e c a l i b r a t e d m o d e l ’ s s t e a d y s t a t e a r e s h o w n f o r e a c h o f t h e v a r i a b l e s ( r o w s ) o r v a r i o u s e n f o r c e m e n t l e v e l s ( c o l u m n s ) . R e s u l t s i n d i c a t e t h a t a s m a l l c h a n g e i n e n f o r c e m e n t r o m 0 . 0 t o 0 . 0 1 o r e v e n 0 . 1 r e s u l t i n a n e g l i g i b l e d i (cid:11) e r e n c e i n s t e a d y s t a t e c a p i t a l s t o c k , a o u n t r y ’ s s t a n d a r d o f l i v i n g a n d t h e i n f o r m a l s e c t o r , w h e t h e r m e a s u r e d i n t e r m s o f o u t p u t r l a b o r . T h i s s u g g e s t s t h a t i n o r d e r f o r e n f o r c e m e n t t o h a v e a m e a s u r a b l e i m p a c t o n a n 1 2

e i s s d l o e a l e f a c m a t t p t t u i c o n o m y , w e n e e d a r e l a t i v e l y l a r g e i n c r e a s e i n t h e v a l u e o f (cid:26) ( e . g . , b y i m p o s i n g a p e n a l t y o n n f o r m a l o u t p u t w h e n i t i s f o u n d ) . L a r g e l e v e l s o f e n f o r c e m e n t , s u c h a s (cid:26) = 5 : 0 , r e d u c e t h e t e a d y s t a t e s i z e o f t h e i n f o r m a l s e c t o r w h i l e r a i s i n g s t e a d y s t a t e c a p i t a l a n d t h e c o u n t r y ’ s t a n d a r d o f l i v i n g . W i t h t h e s i g n i (cid:12) c a n t c h a n g e s i n t h e i n f o r m a l s e c t o r ( a n e a r 5 p e r c e n t e c r e a s e i n i n f o r m a l o u t p u t a s a p e r c e n t o f t o t a l o u t p u t a n d a 9 p e r c e n t f a l l i n i n f o r m a l a b o r a s a s h a r e o f t o t a l l a b o r ) , h o w e v e r , t h e r e i s o n l y a m i n o r i n c r e a s e i n t h e s t a n d a r d f l i v i n g . T h u s , a c o u n t r y w h o s e g o a l i s t o r e d u c e t h e i n f o r m a l s e c t o r t h r o u g h i n c r e a s e d n f o r c e m e n t s h o u l d c o n s i d e r i m p l e m e n t i n g t a x p e n a l t i e s n o t j u s t i n c r e a s e d p o l i c i n g . B u t t h e u t h o r i t i e s s h o u l d r e c o g n i z e t h a t t h e r e d u c t i o n i n t h e i n f o r m a l s e c t o r i s n o t g o i n g t o p r o d u c e a r g e c h a n g e s i n t h e c a p i t a l s t o c k o r t o t a l o u t p u t ( a n d r e c a l l t h a t t h i s m o d e l a s s u m e s f u l l m p l o y m e n t s o a n y s h i f t o f l a b o r o u t o f t h e i n f o r m a l s e c t o r i s u s e d t o p r o d u c e o u t p u t i n t h e o r m a l s e c t o r ) . F r o m T a b l e s 2 A a n d 2 B w e s e e t h e t a x r a t e , a s o p p o s e d t o e n f o r c e m e n t p o l i c y , p l a y s m o r e c r i t i c a l r o l e i n d e t e r m i n i n g a c o u n t r y ’ s s t a n d a r d o f l i v i n g . T h e s e r e s u l t s i m p l y a o u n t r y c a n i n c r e a s e i t s s t a n d a r d o f l i v i n g b y r e d u c i n g i t s t a x r a t e . G o v e r n m e n t s , h o w e v e r , u s t b a l a n c e i n c r e a s i n g o u t p u t w i t h t h e p r o v i s i o n o f p u b l i c g o o d s . A l t h o u g h t h i s i s s u e i s n o t d d r e s s e d i n t h e p a p e r , w e c a n c o n s i d e r k e e p i n g t a x r e v e n u e a s a p e r c e n t o f G D P c o n s t a n t o a l l o w t h e g o v e r n m e n t t o p r o d u c e a g i v e n l e v e l o f p u b l i c g o o d . T h e n , a n y d e c r e a s e i n t h e a x r a t e m u s t b e o (cid:11) s e t b y a n i n c r e a s e i n e n f o r c e m e n t . S i n c e t h e p o s i t i v e e (cid:11) e c t o n r e a l G D P e r w o r k e r o f l o w e r i n g t h e t a x r a t e d o m i n a t e s t h e n e g a t i v e e (cid:11) e c t o f i n c r e a s i n g e n f o r c e m e n t , h e o v e r a l l e (cid:11) e c t o n o u t p u t i s p o s i t i v e . T h i s a n a l y s i s s u g g e s t s a j o i n t p o l i c y o f d e c r e a s i n g a x r a t e s a n d i n c r e a s i n g e n f o r c e m e n t . T h e r e f o r e , w h e n t h e W o r l d B a n k s e n d s m o b i l e t a x n i t s t o c o u n t r i e s f o r t a x c o l l e c t i o n , i t s h o u l d a l s o e n c o u r a g e g o v e r n m e n t s t o l o w e r t a x r a t e s n o r d e r t o g e n e r a t e a s i g n i (cid:12) c a n t i n c r e a s e i n t h e e c o n o m y ’ s s t a n d a r d o f l i v i n g . 1 3

5 W b W e s w a a n m t t c i s o b t t 5 T a i . 3 W e l f a r e A n a l y s i s h i l e t a x e s c a u s e a d i s t o r t i o n i n t h e f o r m a l s e c t o r , t h e i n f o r m a l s e c t o r d r i v e s a w e d g e e t w e e n t h e r e t u r n s t o l a b o r a c r o s s s e c t o r s a n d h e n c e c r e a t e s a n a d d i t i o n a l i n e Æ c i e n c y . e a r e i n t e r e s t e d i n h o w m u c h o f t h e e c o n o m y ’ s t o t a l l o s s i n w e l f a r e i s a t t r i b u t e d t o t h e x i s t e n c e o f a n i n f o r m a l s e c t o r . O b v i o u s l y a l a r g e w e l f a r e l o s s a s s o c i a t e d w i t h t h e i n f o r m a l e c t o r w o u l d s u p p o r t t h e p r o p o n e n t s w h o w a n t t o r e d u c e t h e s i z e o f t h e i n f o r m a l s e c t o r , h i l e a r e l a t i v e l y s m a l l w e l f a r e l o s s f r o m i n f o r m a l p r o d u c t i o n w o u l d g i v e c r e d e n c e t o t h e r g u m e n t t h a t t h e i n f o r m a l s e c t o r s h o u l d r e m a i n a v i a b l e p a r t o f a n e c o n o m y . I n o r d e r t o m e a s u r e t h e w e l f a r e l o s s , w e c o m p a r e s t e a d y s t a t e v a l u e s o f o u t p u t , c a p i t a l , n d t h e p r e s e n t d i s c o u n t e d v a l u e o f u t i l i t y ( P D V u ) u n d e r t h r e e s c e n a r i o s : ( A ) a m o d e l w i t h o i n f o r m a l s e c t o r a n d n o t a x e s , ( B ) a m o d e l w i t h t a x e s , b u t n o i n f o r m a l s e c t o r , a n d ( C ) a o d e l w i t h a n i n f o r m a l s e c t o r a n d t a x e s ( t h e c a l i b r a t e d m o d e l ) . T a b l e 3 , c o l u m n 1 , i n d i c a t e s h a t m o v i n g f r o m a d i s t o r t i o n - f r e e m o d e l t o o n e w i t h t a x e s g e n e r a t e s l a r g e r e d u c t i o n s i n o t a l o u t p u t , c a p i t a l , a n d t h e P D V u . O n c e t a x e s a r e p r e s e n t , i n t r o d u c i n g a n i n f o r m a l s e c t o r , o l u m n 2 , f u r t h e r d e p r e s s e s c a p i t a l a n d o u t p u t i n s t e a d y s t a t e b u t r a i s e s u t i l i t y . T h e r i s e n u t i l i t y o c c u r s b e c a u s e t h e d e c l i n e i n t h e s t e a d y s t a t e s a v i n g s r a t e e x c e e d s t h e d e c l i n e i n t e a d y s t a t e o u t p u t , s o s t e a d y s t a t e c o n s u m p t i o n r i s e s . T h e s e r e s u l t s s u g g e s t t h a t p r o p o n e n t s f t h e i n f o r m a l s e c t o r h a v e a v a l i d a r g u m e n t . I n t e r m s o f u t i l i t y , t h e e c o n o m y i s b e t t e r o (cid:11) y a l l o w i n g a n i n f o r m a l s e c t o r t h a n b y u s i n g r e s o u r c e s t o d i m i n i s h t h e s i z e o f t h e s e c t o r . I n e r m s o f o u t p u t a n d c a p i t a l s t o c k , t h e e (cid:11) e c t s o f a n i n f o r m a l s e c t o r a r e v e r y m i n o r r e l a t i v e o t h e e (cid:11) e c t s o f t a x a t i o n o n t h e e c o n o m y . . 4 E x t e n s i o n s w o p o s s i b l e e x t e n s i o n s o f t h e t h e o r y i n t h i s p a p e r i n c l u d e t h e a d d i t i o n o f h u m a n c a p i t a l n d / o r t e c h n o l o g i c a l c h a n g e . T h e m o d e l c o u l d b e e x t e n d e d t o i n c o r p o r a t e h u m a n c a p i t a l b y n c r e a s i n g t h e s t a t e s p a c e t o i n c l u d e b o t h h u m a n a n d p h y s i c a l c a p i t a l . B y a l l o w i n g a g e n t s t o 1 4

i s f a F f w s e g w g p 6 I t t b a s p s n v e s t i n h u m a n c a p i t a l , o n e w o u l d e x p e c t t o s e e a m o r e r a p i d m o v e m e n t o u t o f t h e i n f o r m a l 1 2 e c t o r , i f h u m a n c a p i t a l i s m o r e h i g h l y v a l u e d i n t h e f o r m a l s e c t o r . I n c o r p o r a t i n g t e c h n o l o g i c a l i n n o v a t i o n i n t h e m o d e l w o u l d n o t c h a n g e t h e m a i n p o i n t s o u n d i n t h i s p a p e r . F o r i n s t a n c e , i f o n e a l l o w s t o t a l f a c t o r p r o d u c t i v i t y i n b o t h t h e f o r m a l n d i n f o r m a l s e c t o r s , (cid:18) a n d (cid:18) , t o g r o w a t a c o n s t a n t r a t e t h e n t h e s i m u l a t i o n s p r e s e n t e d i n f i i g u r e 2 w o u l d j u s t h o l d f o r a g i v e n p o i n t i n t i m e ( f o r a g i v e n c a p i t a l s t o c k ) . I n c r e a s i n g t o t a l a c t o r p r o d u c t i v i t y s h i f t s t h e i n f o r m a l (cid:12) g u r e t o t h e n o r t h a n d w e s t i n P a n e l B . F o r e x a m p l e , h e n w e i n c r e a s e t h e t o t a l f a c t o r p r o d u c t i v i t i e s i n b o t h s e c t o r s b y f o u r - f o l d , t h e m o d e l i m u l a t i o n i n c l u d e s a p o i n t t h a t r e p r e s e n t s t h e U n i t e d S t a t e s ’ l e v e l s o f o u t p u t a n d i n f o r m a l m p l o y m e n t i n 1 9 9 0 . A l t e r n a t i v e l y , w e c o u l d i n c o r p o r a t e l a b o r - a u g m e n t i n g t e c h n o l o g i c a l r o w t h . I n t h i s c a s e w e w o u l d r e d e (cid:12) n e a l l t h e c h o i c e v a r i a b l e s i n t e r m s o f e (cid:11) e c t i v e l a b o r , h e r e l a b o r e (cid:11) e c t i v e n e s s g r o w s a t a c o n s t a n t r a t e . S u c h l a b o r - a u g m e n t i n g t e c h n o l o g i c a l r o w t h , h o w e v e r , d r i v e s t h e i n f o r m a l s e c t o r t o z e r o i n t h e s t e a d y s t a t e . G i v e n t h e e m p i r i c a l e r s i s t e n c e o f i n f o r m a l s e c t o r s , t h i s o u t c o m e s e e m s u n l i k e l y . C o n c l u s i o n n t h i s p a p e r , w e e x a m i n e t h e d y n a m i c s o f t h e i n f o r m a l s e c t o r a n d t h e r o l e o f g o v e r n m e n t a x a t i o n p o l i c i e s o n t h i s s e c t o r . W e d e v e l o p a s i m p l e d y n a m i c m o d e l t h a t i s c o n s i s t e n t w i t h h e s t y l i z e d f a c t s a s s o c i a t e d w i t h t h e i n f o r m a l s e c t o r a n d t h a t c a p t u r e s t h e t w o - w a y c a u s a l i t y e t w e e n r e a l G D P p e r w o r k e r a n d t h e s i z e o f t h e i n f o r m a l s e c t o r . S i m u l a t i o n s i n d i c a t e t h a t t h e m o d e l c a n r e p l i c a t e t h e m o v e m e n t s i n i n f o r m a l e m p l o y m e n t n d o u t p u t c o n s i s t e n t w i t h e m p i r i c a l o b s e r v a t i o n s . T a x a n d e n f o r c e m e n t p o l i c y e x p e r i m e n t s u g g e s t t h a t l o w e r i n g t a x r a t e s , a s o p p o s e d t o i n c r e a s i n g t h e e n f o r c e m e n t o f t a x p o l i c i e s , l a y a l a r g e r r o l e i n d e t e r m i n i n g a c o u n t r y ’ s s t a n d a r d o f l i v i n g . O f c o u r s e , t a x r e v e n u e s a r e 1 2 A n o t h e r p o s s ib le m o d e lin g t e c h n iq u e fo r in c o r p o r a t in g h u m a n c a p it a l is t h e s p a n - o f- c o n t r o l m o d e l a s e e n in G o llin ( 2 0 0 0 ) . 1 5

n s l W o m i r e c e s s a r y f o h o u l d c o n s a w s . F i n a l l y , e (cid:12) n d a l f a n i n f o r m e a s u r e s t h m p o r t a n t s e c e s s i o n s . r t h e p r o i d e r j o i n t w e m e a s u a r g e d i s t o a l s e c t o r e d i s t o r t i o u r c e o f s v i s i o n o f p u b l i c g o o p o l i c i e s o f t a x r a t e r e t h e w e l f a r e l o s s a r t i o n i n a n e c o n o m h a s m i n i m a l , i f a n o n ) . T h e s e (cid:12) n d i n g s u b s i s t e n c e a n d a s a d s . T h i s r e d u c t i o n s s o c i a t e d y f r o m t h y , e (cid:11) e c t o s u p p o r t t r e l a t i v e l y 1 6 r e s e a r c h i n a l o n g w i t h w i t h t h e e x e i m p o s i t i o n t h e e c o n h o s e w h o v e a s y w a y t d i c a t e s t h a t i n c r e a s e d e n i s t e n c e o f a n n o f t a x e s , b o m y ( d e p e n d i e w t h e i n f o r o e x p a n d e m t h e W f o r c e m i n f o r u t t h i n g o m a l s p l o y m o r l d B a n k e n t o f t a x m a l s e c t o r . e e x i s t e n c e n h o w o n e e c t o r a s a n e n t d u r i n g

R C D E G I I J L L P R S S S T e f e r e n c e s U r b a n I n f o r m a l S e c t o r I n f o r m a t i o n : N e e d s a n d M e t h o d s . e l e s t i n , J e a n - B e r n a r d G e n e v a : I n t e r n a t i o n a l L a b o u r O Æ c e , 1 9 8 9 . T h e O t h e r P a t h : T h e I n v i s i b le R e v o lu t i o n i n t h e T h i r d W o r ld e S o t o , H e r n a n d o . . N e w Y o r k : H a r p e r & R o w , 1 9 8 9 . a s t e r l y , W i l l i a m a n d S e r g i o R e b e l o , \ M a r g i n a l I n c o m e T a x R a t e s a n d E c o n o m i c G r o w t h . " E u r o p e a n E c o n o m i c R e v i e w A p r i l 1 9 9 3 , 3 7 ( 2 - 3 ) , p p . 4 0 9 { 1 7 . o l l i n , D o u g . \ N o b o d y s B u s i n e s s b u t M y O w n : S e l f E m p l o y m e n t a n d S m a l l E n t e r p r i s e i n E c o n o m i c D e v e l o p m e n t . " m i m e o , J a n u a r y 2 0 0 1 . h r i g , J a n e a n d M o e , K a r i n e . \ T a x P o l i c i e s a n d I n f o r m a l E m p l o y m e n t : T h e A s i a n E x p e r i e n c e . " m i m e o , M a r c h , 2 0 0 0 . Y e a r b o o k o f L a b o u r S t a t i s t i c s n t e r n a t i o n a l L a b o u r O r g a n i z a t i o n . , v a r i o u s y e a r s . o h n s o n , S i m o n , K a u f m a n n , D a n i e l , a n d Z o i d o - L o b a t o n . \ R e g u l a t o r y D i s c r e t i o n a n d t h e A m e r i c a n E c o n o m i c R e v i e w U n o Æ c i a l E c o n o m y . " , M a y 1 9 9 8 , 8 8 ( 2 ) , p p . 3 8 7 { 3 9 2 . I n f o r m a l S e c t o r i n t h e N a t i o n a l C a p i t a l R e g i o n a l l , V i n a y D . . B . R . P u b l i s i n g C o r p o r a t i o n : D e l h i , 1 9 8 9 . o a y z a , N o r m a n . \ T h e E c o n o m i c s o f t h e I n f o r m a l S e c t o r : A S i m p l e M o d e l a n d S o m e E m - C a r n e g i e - R o c h e s t e r C o n f e r e n c e S e r i e s o n P u b li c p i r i c a l E v i d e n c e f r o m L a t i n A m e r i c a . " P o li c y , D e c 1 9 9 6 , 4 5 ( 0 ) , p p . 1 2 9 - 6 2 . a r e n t e , S t e p h e n L . a n d P r e s c o t t , E d w a r d C . \ T e c h n o l o g y A d o p t i o n a n d t h e M e c h a n i c s o f E c o n o m i c D e v e l o p m e n t , " i n A l e x C u k i e r m a n ; Z v i H e r c o w i t z , a n d L e o n a r d o L e i d e r m a n , P o li t i c a l E c o n o m y , G r o w t h , a n d B u s i n e s s C y c le s e d s . , . C a m b r i d g e : M I T P r e s s , 1 9 9 2 , p p . 1 9 7 { 2 2 4 . J o u r n a l o f D e v e lo p m e n t E c o - a u c h , J a m e s E . \ M o d e l l i n g t h e i n f o r m a l s e c t o r f o r m a l l y " n o m i c s , 1 9 9 1 , 3 5 , p p . 3 3 - 4 7 . a r t e , P i e r r e - D a n i e l . \ I n f o r m a l i t y a n d R e n t - S e e k i n g B u r e a u c r a c i e s i n a M o d e l o f L o n g - R u n J o u r n a l o f M o n e t a r y E c o n o m i c s G r o w t h . " A u g u s t 2 0 0 0 4 6 ( 1 ) , p p . 1 7 3 { 1 9 7 . c h n e i d e r , F r i e d r i c h a n d E n s t e , D o m i n i k . \ S h a d o w E c o n o m i e s : S i z e , C a u s e s , a n d C o n s e - J o u r n a l o f E c o n o m i c L i t e r a t u r e q u e n c e s . " M a r c h 2 0 0 0 3 8 ( 1 ) , p p . 7 7 { 1 1 4 . u m m e r s , R o b e r t a n d H e s t o n , A l a n . \ T h e P e n n W o r l d T a b l e ( M a r k 5 ) : A n E x p a n d e d S e t Q u a r t e r ly J o u r n a l O f E c o n o m i c s o f I n t e r n a t i o n a l C o m p a r i s o n s , 1 9 5 0 - 1 9 8 8 . " , M a y 1 9 9 1 , 1 0 6 ( 9 ) , p p . 3 2 7 { 6 8 . I n f o r m a l E c o n o m i c A c t i v i t y h o m a s , J . J . . A n n A r b o r : U n i v e r s i t y o f M i c h i g a n P r e s s , 1 9 9 2 . 1 7

Figure 1 - Informal output as a percent of total GDP vs. total GDP per worker, 1990 80 Nigeria 70 Thailand Egypt 60 Guatemala 50 Tunisia Sri Lanka 40 Costa Rica 30 Venezuela Israel 20 Bulgaria Spain 10 Portugal Denm a rk A u stral ia U.S. 0 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 4 GDP per Worker PDG fo tnecrep a sa tuptuo lamrofnI Source: Informal output measured by Schneider and Enste (2000).

Figure 2 - Model Simulations Panel A 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 k y Panel B 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 y y/y i

Table 1: Parameter Values Parameter Value a 0.33 T 100 q 2.10 f q 55.30 i g 0.495 t 0.093 d 0.08 b 0.96 Table 2A – Alternative Tax Rates (r =0) Percent change in steady state variable from calibrated model Tax rate ( t ) 0.00 0.093 0.10 0.20 0.30 0.40 Capital (k) 16.25 0.00 -1.19 -17.78 -33.50 -48.34 Real GDP (y) 5.83 0.00 -0.46 -7.35 -15.08 -24.11 Informal Output (y/y) -18.13 0.00 1.61 29.79 72.33 141.85 i Labor (t) -25.16 0.00 2.33 45.16 115.78 241.01 i Table 2B – Alternative Enforcement Policies (t =0.93) Percent change in steady state variable from calibrated model Enforcement ( r ) 0.00 0.01 0.10 0.20 0.30 5.00 Capital (k) 0.00 0.00 0.03 0.06 0.09 1.19 Real GDP (y) 0.00 0.01 0.05 0.10 0.15 2.17 Informal Output (y/y) 0.00 -0.18 -0.96 -1.92 -2.88 -71.02 i Labor (t) 0.00 -0.10 -1.83 -3.65 -5.45 -46.981 i Note: steady state of the calibrated model is k=60802.8, y=23993.3, y/y=0.3% , t=T=1.6% i i

Table 3 – Welfare Analysis Model A = no informal and no tax Model B = no informal but with tax Model C = informal and tax (calibrated model) Percent change in steady state variable from calibrated model (1) (2) (3) A => B B => C A => C y -4.6 -1.60% -8.4 k -13.9 -1.6 -15.4 PDVu -1.7 0.27 -1.3 c -13.7 1.1 -12.8